成都地铁1号线PPP资产证券化方案设计

发布时间：2024-04-03 04:57

　　步入21世纪后,在公共领域方面,国家大力地支持和推动社会资本参与其中,共同完成公共项目的市场化运作。在此背景下,PPP模式应运而生。“PPP”的三个“P”分别代表“Public”、“Private”和“Partnership”,它准确表述了政府和私人资本之间一种共同合作关系。随着未来我国人口的增长以及人们对于出行省时高效的需求,PPP项目在城市轨道交通建设中的应用势必会成为一种新兴的趋势。但由于轨道交通类PPP项目自身存在着资金需求大、回报期长、收益性低等特征使得传统的融资模式存在很大的弊端,那么如何解决城市轨道交通企业融资问题,减轻政府财政压力进而促成城市轨道交通PPP项目的落地是目前必须突破的一个难题。资产证券化由于其自身的特点给该类PPP项目融资公司提供了一条崭新的融资途径。本文在PPP理论和资产证券化理论的基础上,剖析了目前成都市轨道交通项目融资模式的弊端,论证在成都市轨道交通方面应用PPP+ABS模式来进行融资的方案可行性,接着以成都市城市轨道交通1号线为例,通过分析资产证券化的优势进而从资产池的构建、现金流测算、特设目的机构的设立以及后续的增信措施对成都市地铁1号线资产证券...

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 导论
    1.1 研究背景和研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究内容与思路方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究思路
        1.3.3 研究方法
    1.4 创新与不足
        1.4.1 可能存在的创新点
        1.4.2 不足之处
第2章 相关理论基础
    2.1 PPP概述
    2.2 ABS理论基础
        2.2.1 ABS定义
        2.2.2 ABS的基础理论
    2.3 PPP资产证券化概述
        2.3.1 PPP资产证券化分类
        2.3.2 PPP资产证券化运作流程
        2.3.3 我国PPP资产证券化特征
        2.3.4 我国PPP资产证券化现状
第3章 成都轨道交通类PPP融资模式剖析
    3.1 成都市轨道交通行业现状及未来前景
        3.1.1 成都目前运营地铁线路总览
        3.1.2 成都市轨道交通的未来前景
        3.1.3 成都市未来轨道交通发展前景
    3.2 成都市轨道交通目前主要的融资模式对比
    3.3 轨道交通设施应用PPP+ABS的可行性及优势
        3.3.1 轨道交通设施应用PPP+ABS的可行性分析
        3.3.2 轨道交通设施应用PPP+ABS的优势
第4章 成都地铁1号线PPP资产证券化方案设计
    4.1 PPP项目概况
    4.2 现金流的测算
        4.2.1 基础资产的选取
        4.2.2 现金流的测算
        4.2.3 现金流的压力测试
    4.3 结构设计
    4.4 SPV的设立
    4.5 增信方式的选择
        4.5.1 内部增信方式
        4.5.2 外部增信方式
    4.6 资产证券化运作过程
第5章 方案实施风险及应对措施
    5.1 基础资产流动性风险
    5.2 资产池信用风险
    5.3 政策及法律风险
    5.4 未实现破产隔离的风险
    5.5 产品销售不达预期的风险
第6章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
        6.2.1 建立健全的法律法规框架和监管制度
        6.2.2 借鉴国际经验解决破产隔离问题
        6.2.3 吸引机构投资者的广泛参与
        6.2.4 严格把控准入门槛
        6.2.5 推出产品要切合时宜
参考文献
致谢



本文编号：3946751