宏观经济与利率之间关系的斯文森分析

发布时间：2024-04-14 21:40

　　斯文森模型对Nelson利率模型进行了改进,从而可以适应更加复杂的利率变化情况.斯文森模型中的关键参数分别代表着长期利率、短期利率和中期利率.在宏观经济和利率之间关系的实证研究中,选取国民生产总值GDP、消费价格指数CPI、广义货币量M2作为宏观经济的表征变量,选取一年定期存款利率I作为利率的表征变量,选取2000-2017年间的相关数据展开实证研究.结果表明:国民生产总值GDP和广义货币量M2是短期和中期利率的格兰杰原因,而长期利率则可以作为调控广义货币量M2的有效工具.

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【部分图文】：

图1本文分析过程中各变量的单位圆检测结果

经过ADF(AugmentedDickey-Fuller)检验和协整检验,证明GDP,CPI,M2,β0,β1,β2,β3满足同阶单整并存在一个长期均衡关系.接下来执行单位圆检验,在ADF后的单位圆检验主要用于考察分析过程的整体稳定性.如果单位圆检验结果,全部特征根的倒....