恒生指数期货与其他主要股指期货的价格走势的关系研究

发布时间：2021-06-29 13:56

　　恒生指数期货是全球主要股指期货的标的之一,在全球资本市场上有着重大的影响。本文通过选取当前成交量较高的股指期货品种:欧洲斯托克50股指期货、标普500指数期货、新华富时中国A50指数期货、道琼斯指数期货以及我国的沪深300股指期货,分别与恒生指数期货进行了研究分析,得出以下结论:1.恒生指数期货的价格走势与道琼斯工业平均指数以及新华富时A50指数期货有着显著的相关性,后两者对恒生指数具有价格引导作用; 2.新华A50指数在白天对恒生指数期货有着较好的引导作用,原因在于两者的成份股有一定的重复; 3.道琼斯工业平均指数为代表的美指对恒生指数的价格引导作用主要体现在夜盘当中,同时我们也可以看到新华A50与美指期货相互之间也是具有一定的关联以及价格引导作用。 

【文章来源】：金融经济. 2019,(16)

【文章页数】：3 页

【部分图文】：

A50Granger因果检验同时根据AIC与SC准则测算，Granger因果检验的滞后阶数为3，由图2结果可知，HSI在日内数据第一阶段的时间里，A50收盘价不是HSI收盘价的格兰杰的原因拒绝了原假

【参考文献】：
期刊论文
[1]论市场流动性对股指期货定价权的影响——以股灾前后的沪深300与A50股指期货定价关系为例[J]. 吴泱,刘文杰,王智奇.  中国证券期货. 2018(05)
[2]中国概念股指期货跨市场套利研究——基于沪深300指数、H股指数、新华富时A50指数期货的实证分析[J]. 邹强.  财贸研究. 2012(04)



本文编号：3256568