五年期国债期货最优套期保值比率的实证研究

发布时间：2021-06-28 22:29

　　以五年期国债期货为例,选取了其主力合约的每日收盘价和1～3年、3～5年、5～7年、7～10年、10年期以上中债国债全价指数的每日收盘价作为价格时间序列,分别运用静态的OLS模型和动态的Copula-GARCH模型估算出五年期国债期货指数与1～3年、3～5年、5～7年、7～10年、10年以上中债国债全价指数的套期保值比率,并利用样本内外数据对估算的比率及绩效进行检测。结果表明:两种模型估算的结果相近,随着国债现货期限的延长需提高套期保值比率;从套期保值效果上看,五年期国债期货最适合于7～10年和5～7年国债现货套期保值。 

【文章来源】：福建农林大学学报(哲学社会科学版). 2019,22(05)

【文章页数】：10 页

【图文】：

五年期国债期货收益率与1～3年、图1期货与现货时间序列走势图Fig．1Trendchartoffuturesandspottimeseries来越趋于一致

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国国债期货能有效规避利率风险吗?——基于动态套期保值比率的实证研究[J]. 曹洁.  南方金融. 2016(12)
[2]国债期货套利、套期保值及投资策略研究[J]. 刘澄,王峰,刘祥东,刘磊.  财会通讯. 2015(27)



本文编号：3255143