基于价格发现和统计套期保值的铜期货波动溢出效应检验

发布时间：2024-02-20 12:41

　　中国金属铜期货市场的发展对稳定现货市场及提升综合市场功能有重要促进作用。文章采用2013—2020年上海期货交易所铜期货和长江有色铜现货日价格数据,利用状态空间模型、VEC模型、BEKK-GARCH模型、DCC-GARCH模型,研究了铜期货和现货多种市场功能。结果显示:铜期货的价格发现及波动溢出效应都较强;铜期货与铜现货市场动态相关系数均值为72.98%,1份铜现货对应0.6791份均值期货合约,统计套期保值效率较高。

【文章页数】：4 页

【部分图文】：

现货日价格图2.2平稳性检验铜期货和现货，偏度和峰度以及J-B统计量的两个序350003000030000铜现货141516171819沪铜期货沪铜现货

处理本文时间序列数据选自沪铜期货（CUF）、现货（CUS），2013年12月20日至2020年1月7日，一共1571个日收盘价格。数据来自Wind数据库。为了数据平稳性及便于比较，对各收盘价格时间序列数据取对数，即在名称后面加上数字1代表新生成的对数序列（如CUF1）；而名称前面....

本文编号：3904180