未来收益权企业资产证券化之运营管理问题研究
发布时间：2023-04-19 05:11
资产证券化起源于国际金融市场,是近三十年来融合金融创新和金融技术的在资本市场上发挥了举足轻重的最具有活力的创新金融工具。但是,我国自2005年才逐步开始探索资产证券化业务,至今尚处于发展的初级阶段,业务发展历程相对曲折,尤其是在业务发展过程中,受2008年金融危机的影响,此业务一直停滞不前,但是2014年各监管机构为了促进资产证券化业务的发展,不断的发布和修正政策法规、加强业务监管体系,监管机构大力发展资产证券化业务,鼓励对业务模式的突破和创新。企业资产证券化产品契合中小企业盘活存量的内在发展需求,成为企业有效降低融资成本的必要选择,是企业融资渠道拓展的重要补充手段。同时,收益权基础资产又有着独特的属性、其种类的丰富性、复杂性、相对独立性较债权而言都在法律层面、会计税务层面有着更为广阔的研究突破点。由证监会主导发行的企业资产证券化产品,业务发展较慢、产品类型相对单一、产品数量和规模较信贷资产证券化相比较小。基金子公司作为企业资产证券化产品受托管理的主体,根据证监会发布的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》,在发行管理产品时实行事后备案核准制度,明确规定根据负面清单管理...
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 引言
1.1 研究背景与意义
1.2 研究内容思路与方法
1.2.1 研究内容的思路
1.2.2 研究的方法
1.3 研究的创新和特色
第2章 文献综述
2.1 国外研究文献综述
2.1.1 风险的相关研究
2.1.2 会计确认、计量的相关研究
2.2 国内研究文献综述
2.2.1 风险的相关研究
2.2.2 会计确认、计量的相关研究
2.3 国内外研究文献对比
第3章 企业资产证券化相关理论
3.1 资产证券化定义的演变
3.2 企业资产证券化运作基本流程
3.2.1 参与主体
3.2.2 交易流程
3.2.3 交易文件
3.3 企业资产证券化的风险管理分析
3.3.1 与基础资产相关的风险
3.3.2 与资产支持证券相关的风险
3.3.3 与专项计划管理相关的风险
3.3.4 专项计划设立失败风险
3.3.5 市场风险
3.3.6 政策与法律风险
3.4 资产证券化利益相关者的信息披露的需求
3.5 我国企业资产证券化交易结构设置的对比分析及财务影响
第4章 X公司案例情况介绍
4.1 X公司资产支持专项计划的交易结构
4.2 X公司资产支持专项计划的运营管理关注点及运营流程
4.2.1 X公司资产支持专项计划的运营管理关注点
4.2.2 X公司资产支持专项计划的运营流程
4.3 X公司资产支持专项计划的现金偿付机制介绍
4.3.1 资产支持证券品种及基本特征
4.3.2 现金流归集机制
4.3.3 现金分配顺序
4.4 X公司资产支持专项计划的现金流分布及信用增级方式
4.4.1 优先级受益凭证和次级受益凭证本息摊还分布
4.4.2 专项资管计划的信用增级方式
第5章 案例运营管理中存在的风险管控及财务处理
5.1 未来收益权证券化的特殊性及风险点分析
5.1.1 法律层面对于基础资产边界的界定
5.1.2 实务层面对于基础资产现金流的风险安排
5.1.3 存在的潜在风险
5.2 现金流实现情况分析
5.2.1 现金流实现情况分析
5.2.2 现金流转付风险点梳理
5.3 专项资管计划风险控制及措施
5.3.1 结构化设计-内部增信措施
5.3.2 超额现金流覆盖-内部增信措施
5.3.3 超额理查账户-内部增信措施
5.3.4 资金监管
5.3.5 差额支付承诺-外部增信措施
5.4 专项计划运营管理过程的会计确认
5.4.1 未来收益权的初始确认
5.4.2 原始权益人对持有的次级证券的确认
5.5 专项计划运营管理过程的计量处理
5.5.1 未来收益权收入的计量与确认
5.5.2 原始权益人的会计处理
5.5.3 计划管理人的会计处理
5.6 信息披露之定期会计报告问题
第6章 结论与建议
6.1 研究结论
6.2 研究建议
6.3 局限性和展望
参考文献
致谢
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果
本文编号：3793782
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 引言
1.1 研究背景与意义
1.2 研究内容思路与方法
1.2.1 研究内容的思路
1.2.2 研究的方法
1.3 研究的创新和特色
第2章 文献综述
2.1 国外研究文献综述
2.1.1 风险的相关研究
2.1.2 会计确认、计量的相关研究
2.2 国内研究文献综述
2.2.1 风险的相关研究
2.2.2 会计确认、计量的相关研究
2.3 国内外研究文献对比
第3章 企业资产证券化相关理论
3.1 资产证券化定义的演变
3.2 企业资产证券化运作基本流程
3.2.1 参与主体
3.2.2 交易流程
3.2.3 交易文件
3.3 企业资产证券化的风险管理分析
3.3.1 与基础资产相关的风险
3.3.2 与资产支持证券相关的风险
3.3.3 与专项计划管理相关的风险
3.3.4 专项计划设立失败风险
3.3.5 市场风险
3.3.6 政策与法律风险
3.4 资产证券化利益相关者的信息披露的需求
3.5 我国企业资产证券化交易结构设置的对比分析及财务影响
第4章 X公司案例情况介绍
4.1 X公司资产支持专项计划的交易结构
4.2 X公司资产支持专项计划的运营管理关注点及运营流程
4.2.1 X公司资产支持专项计划的运营管理关注点
4.2.2 X公司资产支持专项计划的运营流程
4.3 X公司资产支持专项计划的现金偿付机制介绍
4.3.1 资产支持证券品种及基本特征
4.3.2 现金流归集机制
4.3.3 现金分配顺序
4.4 X公司资产支持专项计划的现金流分布及信用增级方式
4.4.1 优先级受益凭证和次级受益凭证本息摊还分布
4.4.2 专项资管计划的信用增级方式
第5章 案例运营管理中存在的风险管控及财务处理
5.1 未来收益权证券化的特殊性及风险点分析
5.1.1 法律层面对于基础资产边界的界定
5.1.2 实务层面对于基础资产现金流的风险安排
5.1.3 存在的潜在风险
5.2 现金流实现情况分析
5.2.1 现金流实现情况分析
5.2.2 现金流转付风险点梳理
5.3 专项资管计划风险控制及措施
5.3.1 结构化设计-内部增信措施
5.3.2 超额现金流覆盖-内部增信措施
5.3.3 超额理查账户-内部增信措施
5.3.4 资金监管
5.3.5 差额支付承诺-外部增信措施
5.4 专项计划运营管理过程的会计确认
5.4.1 未来收益权的初始确认
5.4.2 原始权益人对持有的次级证券的确认
5.5 专项计划运营管理过程的计量处理
5.5.1 未来收益权收入的计量与确认
5.5.2 原始权益人的会计处理
5.5.3 计划管理人的会计处理
5.6 信息披露之定期会计报告问题
第6章 结论与建议
6.1 研究结论
6.2 研究建议
6.3 局限性和展望
参考文献
致谢
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果
本文编号：3793782
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