中美股票市场非标准周期的比较研究

发布时间：2023-04-12 02:19

　　美国股票市场和中国股票市场的总市值分别位列全球第一和第二,但二者的发展和成熟程度仍存在一定程度的差距。故通过与美国股票市场进行各方面的比较并分析原因,中国股票市场能够更加健康、平稳地发展,并缩小其中的差距,也能使投资者受益。本文选择从非标准周期的角度对两国股票市场进行对比研究。本文首先将非标准周期定义为波峰、波谷交替出现,但其频率和振幅不固定的曲线。根据该定义,本文选取上证综合指数、标准普尔500指数从1990年12月21日至2020年1月31日的周收盘价,利用IBB牛熊市识别分析方法,对中、美两国股票市场指数进行非标准周期的划分,并将两者周期结果进行比较并分析原因。实证结果表明,在样本区间内,上证综合指数有10个完整的非标准周期,平均的周期长度为141.9周(约35个月)。在这10个周期的波动过程中,经济基本面、股票市场监管层的举措和国际股票市场的波动等因素都会对上证综合指数产生一定的影响。针对美国股票市场,标准普尔500指数在样本区间内被分成了四个非标准周期,其中三个是完整的周期,平均的周期长度为328周(约82个月,6.8年),且各周期内指数的涨、跌情况与在任总统的经济政策的松与...

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1.绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 有效市场假说的形成
        1.2.2 股票市场中的异象
        1.2.3 分形市场假说
        1.2.4 上述假说与周期性研究的联系
    1.3 周期性研究现状
        1.3.1 国外市场
        1.3.2 国内市场
    1.4 研究内容及框架
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 研究框架
    1.5 本文的创新点
2.股票市场周期与非标准周期
    2.1 股票市场周期的定义及理论研究
        2.1.1 股票市场周期的定义
        2.1.2 股票市场的周期理论
            2.1.2.1 道氏理论
            2.1.2.2 艾略特波浪理论
            2.1.2.3 江恩理论
    2.2 非标准周期的定义及划分方法
        2.2.1 非标准周期的定义
        2.2.2 非标准周期的划分方法——IBB方法
3.中美股票市场非标准周期的实证分析
    3.1 数据
    3.2 中国股票市场非标准周期的划分及分析
        3.2.1 中国股票市场非标准周期的划分
        3.2.2 中国股票市场各非标准周期的分析
    3.3 美国股票市场非标准周期的划分及分析
        3.3.1 美国股票市场非标准周期的划分
        3.3.2 美国股票市场各非标准周期的分析
    3.4 中美股票市场非标准周期的比较和原因分析
        3.4.1 中美股票市场非标准周期的比较分析
        3.4.2 中美股票市场不同周期性的原因分析
            3.4.2.1 投资者的投资理念
            3.4.2.2 上市、退市制度
            3.4.2.3 法律法规完善程度
            3.4.2.4 政府干预
4.结论与建议
    4.1 结论
    4.2 建议
参考文献
致谢



本文编号：3790226