基于测量误差的已实现协方差矩阵模型研究

发布时间：2022-05-08 15:44

　　近年来使用高频数据对协方差矩阵进行建模分析受到广泛关注,然而高频数据统计量的估计很容易受到测量误差的影响,进而在建模过程中会出现变量包含测量误差问题。基于该类问题的相关研究缺乏,本文试图构建一个考虑测量误差的已实现协方差矩阵预测模型,以减小测量误差的影响。在已实现协方差矩阵建模过程中为便于考虑测量误差问题,本文借鉴DCC的方法将已实现协方差矩阵分解为已实现方差矩阵和已实现相关系数矩阵,通过本文提出的log-HARQ模型,达到在已实现协方差矩阵建模过程中考虑测量误差的目的,同时本文在建模过程中进一步考虑风险资产的交互效应、非对称性及均值回复等特性,及综合考虑这些特性并使用Lasso方法过滤掉不利于预测的因子,得到一些进一步提升模型预测能力的已实现协方差矩阵修正模型。本文进一步从投资组合及风险管理两个领域考察了上述修正模型在实证应用领域的价值。将各个已实现协方差矩阵模型应用于投资组合领域结果发现,在综合考虑各个指标的情形下,基于测量误差修正的已实现协方差矩阵构建的投资组合的表现要优于基准模型,在此基础上进一步考虑风险资产特性的模型构建的投资组合的表现几乎都有进一步提升。同样将各个已实现协方... 

【文章页数】：145 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的与意义
    1.3 研究思路和框架
    1.4 本文的主要贡献
第二章 文献综述
    2.1 测量误差的相关研究
    2.2 已实现方差-协方差矩阵建模相关研究
    2.3 已实现方差-协方差矩阵应用的相关研究
    2.4 文献评述
第三章 基于测量误差已实现方差模型的修正
    3.1 高频数据的测量误差问题
    3.2 测量误差对模型的影响
    3.3 基于测量误差修正的已实现方差模型
    3.4 本章小结
第四章 基于测量误差已实现协方差矩阵模型的修正
    4.1 已实现协方差矩阵估计
    4.2 常用已实现协方差矩阵模型
    4.3 基于测量误差修正的已实现协方差矩阵模型
    4.4 本章小结
第五章 已实现协方差矩阵修正模型在投资组合的应用
    5.1 投资组合的发展
    5.2 常见投资组合类型
    5.3 实证分析
    5.4 本章小结
第六章 已实现协方差矩阵修正模型在风险管理的应用
    6.1 风险管理的发展
    6.2 常用风险管理方法
    6.3 实证分析
    6.4 本章小结
第七章 结论与展望
    7.1 结论
    7.2 展望
参考文献
致谢
附录
科研成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于流动性调整的高频协方差阵的估计及其应用研究[J]. 刘丽萍,马丹.  管理工程学报. 2016(02)
[2]现代投资组合理论最新进展评述[J]. 郑振龙,陈志英.  厦门大学学报(哲学社会科学版). 2012(02)
[3]鞅差误差序列下半参数EV回归模型的近邻估计[J]. 谭星.  数学杂志. 2008(02)
[4]论投资组合与金融优化——对理论研究和实践的分析与反思[J]. 朱书尚,李端,周迅宇,汪寿阳.  管理科学学报. 2004(06)



本文编号：3651928