中国上市公司监事会与公司业绩的关系研究
发布时间：2022-05-08 13:43
监事会治理是上市公司治理机制的重要组成部分,监事会在公司治理中的作用,特别是监事会与公司业绩的关系,一直以来在学术界和产业界都存在着不同意见。监事会作用的发挥,不仅与监事会个体特征相关,具体包括监事的性别、年龄、学历、任期、专业、来源、薪酬、股权等,而且与监事会规模、监事会主席的特征密切相关。上市公司监事会与独立董事在公司治理中的作用,以及监事会与独立董事的关系,有的专家认为监事会与独立董事彼此取代,有的专家认为相互促进。对于处罚与公司业绩的关系,定性的研究多,定量的分析少。本文采用沪深A股上市公司的公开数据,从2007年至2017年,共计11年时间,以25776家上市公司为观测样本,对于监事会、独立董事、处罚等与公司业绩的关系,进行了实证研究,得出了多个有意义的结论。本文的主要创新点如下:首先,本文探究了中国上市公司监事会与公司业绩的关系,首次采用大样本数据对于中国上市公司监事会与公司业绩的关系进行了实证分析,实证结果认为监事会对于公司业绩的影响整体上是有效的,具体表现为:上市公司监事的薪酬、持股数量与公司业绩正相关且显著,具有博士等高学历的监事、具有财务、会计、经济、工程专业背景的...
【文章页数】：216 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
一、研究背景与研究意义
(一)研究背景
(二)研究意义
二、研究目标、研究思路与研究方法
(一)研究目标
(二)研究思路
(三)研究方法
三、实证模型、变量选取和论证步骤
(一)实证模型
(二)变量选取
(三)论证步骤
四、本文研究逻辑和文章结构
五、创新与不足
(一)创新点
(二)不足之处
六、本章小结
第二章 文献综述
一、公司治理机制、监事会治理与公司业绩
(一)公司治理机制
(二)监事会治理
二、监事会个体特征与公司业绩
(一)监事的性别
(二)监事的学历
(三)监事的年龄
(四)监事的任期
(五)监事的来源
(六)监事的专业
(七)监事的薪酬
(八)监事的股权
三、监事会规模、监事会主席特征与公司业绩
(一)监事会的规模
(二)监事会主席特征与公司业绩
四、公司处罚与公司业绩
五、独立董事特征与公司业绩
(一)独立董事的性别
(二)独立董事的学历
(三)独立董事的年龄
(四)独立董事的专业
(五)独立董事的任期
(六)独立董事的薪酬
(七)独立董事的来源
(八)独立董事的股权
(九)独立董事的规模
六、监事会与独立董事的关系
(一)分别存在的观点
(二)相互促进的观点
(三)相互取代的观点
七、公司业绩
八、本章小结
第三章 监事会个体特征与公司业绩:性别、学历、年龄
一、研究假设
二、监事会个体特征的汇总依据、选取范围和选取原则
(一)监事会个体特征的数据汇总依据
(二)监事会个体特征样本数据的选取范围
(三)监事会个体特征数据选取原则
三、监事会个体特征描述性统计分析
(一)监事的性别
(二)监事的学历
(三)监事的年龄
四、多元回归分析及稳健性检验
(一)变量确定
(二)多元回归分析和稳健性检验
五、本章小结
(一)公司监事性别
(二)公司监事学历
(三)公司监事年龄
六、本章附录
第四章 监事会个体特征与公司业绩:任期、来源、专业
一、研究假设
二、监事会个体特征样本数据的汇总依据和选取办法
(一)监事任期汇总依据和处理原则
(二)公司监事来源的汇总依据和选取办法
(三)公司监事专业背景的汇总依据和选取的办法
三、监事会个体特征样本数据选取范围和指标选取原则
(一)数据来源和样本数据的选取范围
(二)选取原则
四、监事会个体特征数据统计性描述分析和回归论证结果
(一)监事会个体特征的描述性统计分析
(二)多元回归分析
五、本章小结
(一)公司监事任期
(二)公司监事来源
(三)公司监事专业
六、本章附录
第五章 监事会个体特征与公司业绩:薪酬、股权
一、研究假设
二、样本数据的汇总和获取办法
(一)监事薪酬汇总和选取的办法
(二)监事股权激励汇总和选取的办法
三、样本数据来源和指标选取原则
(一)数据来源和选取范围
(二)选取原则
四、监事会个体特征描述性统计分析
(一)监事薪酬的描述性统计分析
(二)关于监事的股权激励数据描述性统计分析
五、监事会个体特征的回归分析和稳健性检验
(一)变量确定
(二)回归分析
(三)稳健性检验
六、本章小结
(一)公司监事薪酬
(二)公司监事股权激励
七、本章附录
第六章 监事会主席特征、监事会规模与公司业绩
一、研究假设
二、样本数据汇总原则和选取办法
(一)样本数据指标汇总原则
(二)指标选取
三、数据汇总统描述性统计分析和回归检验结果
(一)监事会主席特征描述性统计分析
(二)多元回归与分位回归
四、本章小结
(一)监事会主席性别
(二)监事会主席来源
(三)监事会主席学历
(四)监事会主席年龄
(五)监事会主席专业
(六)监事会主席薪酬
(七)监事会主席任期
(八)监事会主席持股
(九)监事会规模
第七章 处罚在公司治理中的作用
一、研究假设
二、数据来源、指标选取和数据汇总
(一)数据来源和选取
(二)数据汇总的统计说明
三、处罚数据统计性描述分析
四、公司处罚次数多元回归分析结果及稳健性检验
(一)处罚次数的多元回归分析
(二)公司受到处罚的稳健性检验
五、本章小结
(一)公司处罚种类的汇总分析与业绩的关系
(二)公司处罚、监事会与公司治理的关系
六、本章附录
第八章 监事会与独立董事:彼此取代、相互促进
一、研究假设
二、独立董事特征数据来源、指标选取、统计说明
(一)数据来源
(二)指标选取
(三)统计说明
三、独立董事特征描述性统计分析
(一)独立董事性别
(二)独立董事规模
(三)独立董事学历
(四)独立董事年龄
(五)独立董事专业
(六)独立董事薪酬
(七)独立董事任期
四、独立董事特征多元回归分析结果及稳健性检验
(一)独立董事性别的回归分析和Logistic稳健检验
(二)独立董事的规模人数回归分析和Logistic稳健检验
(三)独立董事学历回归分析和Logistic稳健检验
(四)独立董事年龄的回归分析和Logistic稳健检验
(五)独立董事的专业背景回归分析和Logistic稳健检验
(六)独立董事薪酬回归分析和Logistic稳健检验
(七)独立董事任期回归分析和Logistic稳健检验
五、本章小结
(一)公司独立董事性别
(二)公司独立董事规模
(三)公司独立董事学历
(四)公司独立董事年龄
(五)公司独立董事专业
(六)公司独立董事薪酬
(七)公司独立董事任期
第九章 结论与建议
一、本文结论
二、本文建议
参考文献
本文附录
一、因变量描述性统计表
二、基本每股收益描述性统计分析
三、净资产收益率描述性统计分析
四、总资产收益率描述性统计分析
五、托宾Q值描述性统计分析
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]新时代上市公司治理:中国情境与国际接轨——兼评《上市公司治理准则》（修订版）[J]. 王文兵,张春强,干胜道. 经济体制改革. 2019(02)
[2]高管薪酬、强制性变更与公司绩效[J]. 史金艳,郭思岑,张启望,陈婷婷. 华东经济管理. 2019(02)
[3]公司治理对企业社会责任的影响研究[J]. 陆旸,刘振艳,丁棠丽. 商业会计. 2018(24)
[4]独立董事声誉能抑制大股东掏空行为吗?——基于中小板的经验数据[J]. 毛建辉. 南京审计大学学报. 2018(05)
[5]女性董事能优化资本结构决策吗?——基于性别特征视角分析[J]. 苏美玲,符蓉,王霞. 金融发展研究. 2018(07)
[6]我国商业银行公司治理机制分析[J]. 夏宏. 商业会计. 2018(12)
[7]上市公司治理结构中监事会主席特征:动态发展及趋势[J]. 曹建安,李枭姬,王兰兰. 财会通讯. 2018(11)
[8]混合模式向选择模式的转变——我国上市公司治理的制度创新[J]. 殷雪松,黄申,袁显朋. 中国注册会计师. 2018(04)
[9]女性首次进入董事会对公司风险和绩效的影响[J]. 林煜恩,宁晚宏. 财经理论研究. 2018(02)
[10]金融市场竞争、公司治理机制与中国民营企业成长:跨层次模型[J]. 沈倩岭. 云南财经大学学报. 2018(04)
博士论文
[1]股权结构、监事会治理机制与治理绩效研究[D]. 朱信贵.华南理工大学 2017
[2]我国金融企业董事会特征与企业价值关系研究[D]. 邓艳芳.首都经济贸易大学 2014
硕士论文
[1]上市公司监事会特征对财务重述的影响研究[D]. 张琳飞.河北经贸大学 2018
[2]内部控制质量、独立董事背景与公司绩效[D]. 郭新磊.广西大学 2018
[3]公司治理、内部控制与盈余持续性[D]. 张敏.中国矿业大学 2018
[4]企业避税、监事会治理与企业价值[D]. 镡晓艳.山东大学 2018
[5]财务背景独立董事人口统计特征对股价崩盘风险的影响研究[D]. 韦瑞平.山东大学 2018
[6]董事会女性高管、信息披露质量与公司业绩[D]. 沈嘉薇.浙江工商大学 2018
[7]女性董事对企业创新的影响[D]. 陈长.浙江财经大学 2018
[8]独立董事特征与企业财务风险[D]. 杨凯越.吉林大学 2017
[9]独立董事特征对公司业绩影响研究[D]. 陈洁.西北农林科技大学 2017
[10]女性董事对上市公司投资效率的影响研究[D]. 苑广跃.河北经贸大学 2017
本文编号：3651763
【文章页数】：216 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
一、研究背景与研究意义
(一)研究背景
(二)研究意义
二、研究目标、研究思路与研究方法
(一)研究目标
(二)研究思路
(三)研究方法
三、实证模型、变量选取和论证步骤
(一)实证模型
(二)变量选取
(三)论证步骤
四、本文研究逻辑和文章结构
五、创新与不足
(一)创新点
(二)不足之处
六、本章小结
第二章 文献综述
一、公司治理机制、监事会治理与公司业绩
(一)公司治理机制
(二)监事会治理
二、监事会个体特征与公司业绩
(一)监事的性别
(二)监事的学历
(三)监事的年龄
(四)监事的任期
(五)监事的来源
(六)监事的专业
(七)监事的薪酬
(八)监事的股权
三、监事会规模、监事会主席特征与公司业绩
(一)监事会的规模
(二)监事会主席特征与公司业绩
四、公司处罚与公司业绩
五、独立董事特征与公司业绩
(一)独立董事的性别
(二)独立董事的学历
(三)独立董事的年龄
(四)独立董事的专业
(五)独立董事的任期
(六)独立董事的薪酬
(七)独立董事的来源
(八)独立董事的股权
(九)独立董事的规模
六、监事会与独立董事的关系
(一)分别存在的观点
(二)相互促进的观点
(三)相互取代的观点
七、公司业绩
八、本章小结
第三章 监事会个体特征与公司业绩:性别、学历、年龄
一、研究假设
二、监事会个体特征的汇总依据、选取范围和选取原则
(一)监事会个体特征的数据汇总依据
(二)监事会个体特征样本数据的选取范围
(三)监事会个体特征数据选取原则
三、监事会个体特征描述性统计分析
(一)监事的性别
(二)监事的学历
(三)监事的年龄
四、多元回归分析及稳健性检验
(一)变量确定
(二)多元回归分析和稳健性检验
五、本章小结
(一)公司监事性别
(二)公司监事学历
(三)公司监事年龄
六、本章附录
第四章 监事会个体特征与公司业绩:任期、来源、专业
一、研究假设
二、监事会个体特征样本数据的汇总依据和选取办法
(一)监事任期汇总依据和处理原则
(二)公司监事来源的汇总依据和选取办法
(三)公司监事专业背景的汇总依据和选取的办法
三、监事会个体特征样本数据选取范围和指标选取原则
(一)数据来源和样本数据的选取范围
(二)选取原则
四、监事会个体特征数据统计性描述分析和回归论证结果
(一)监事会个体特征的描述性统计分析
(二)多元回归分析
五、本章小结
(一)公司监事任期
(二)公司监事来源
(三)公司监事专业
六、本章附录
第五章 监事会个体特征与公司业绩:薪酬、股权
一、研究假设
二、样本数据的汇总和获取办法
(一)监事薪酬汇总和选取的办法
(二)监事股权激励汇总和选取的办法
三、样本数据来源和指标选取原则
(一)数据来源和选取范围
(二)选取原则
四、监事会个体特征描述性统计分析
(一)监事薪酬的描述性统计分析
(二)关于监事的股权激励数据描述性统计分析
五、监事会个体特征的回归分析和稳健性检验
(一)变量确定
(二)回归分析
(三)稳健性检验
六、本章小结
(一)公司监事薪酬
(二)公司监事股权激励
七、本章附录
第六章 监事会主席特征、监事会规模与公司业绩
一、研究假设
二、样本数据汇总原则和选取办法
(一)样本数据指标汇总原则
(二)指标选取
三、数据汇总统描述性统计分析和回归检验结果
(一)监事会主席特征描述性统计分析
(二)多元回归与分位回归
四、本章小结
(一)监事会主席性别
(二)监事会主席来源
(三)监事会主席学历
(四)监事会主席年龄
(五)监事会主席专业
(六)监事会主席薪酬
(七)监事会主席任期
(八)监事会主席持股
(九)监事会规模
第七章 处罚在公司治理中的作用
一、研究假设
二、数据来源、指标选取和数据汇总
(一)数据来源和选取
(二)数据汇总的统计说明
三、处罚数据统计性描述分析
四、公司处罚次数多元回归分析结果及稳健性检验
(一)处罚次数的多元回归分析
(二)公司受到处罚的稳健性检验
五、本章小结
(一)公司处罚种类的汇总分析与业绩的关系
(二)公司处罚、监事会与公司治理的关系
六、本章附录
第八章 监事会与独立董事:彼此取代、相互促进
一、研究假设
二、独立董事特征数据来源、指标选取、统计说明
(一)数据来源
(二)指标选取
(三)统计说明
三、独立董事特征描述性统计分析
(一)独立董事性别
(二)独立董事规模
(三)独立董事学历
(四)独立董事年龄
(五)独立董事专业
(六)独立董事薪酬
(七)独立董事任期
四、独立董事特征多元回归分析结果及稳健性检验
(一)独立董事性别的回归分析和Logistic稳健检验
(二)独立董事的规模人数回归分析和Logistic稳健检验
(三)独立董事学历回归分析和Logistic稳健检验
(四)独立董事年龄的回归分析和Logistic稳健检验
(五)独立董事的专业背景回归分析和Logistic稳健检验
(六)独立董事薪酬回归分析和Logistic稳健检验
(七)独立董事任期回归分析和Logistic稳健检验
五、本章小结
(一)公司独立董事性别
(二)公司独立董事规模
(三)公司独立董事学历
(四)公司独立董事年龄
(五)公司独立董事专业
(六)公司独立董事薪酬
(七)公司独立董事任期
第九章 结论与建议
一、本文结论
二、本文建议
参考文献
本文附录
一、因变量描述性统计表
二、基本每股收益描述性统计分析
三、净资产收益率描述性统计分析
四、总资产收益率描述性统计分析
五、托宾Q值描述性统计分析
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]新时代上市公司治理:中国情境与国际接轨——兼评《上市公司治理准则》（修订版）[J]. 王文兵,张春强,干胜道. 经济体制改革. 2019(02)
[2]高管薪酬、强制性变更与公司绩效[J]. 史金艳,郭思岑,张启望,陈婷婷. 华东经济管理. 2019(02)
[3]公司治理对企业社会责任的影响研究[J]. 陆旸,刘振艳,丁棠丽. 商业会计. 2018(24)
[4]独立董事声誉能抑制大股东掏空行为吗?——基于中小板的经验数据[J]. 毛建辉. 南京审计大学学报. 2018(05)
[5]女性董事能优化资本结构决策吗?——基于性别特征视角分析[J]. 苏美玲,符蓉,王霞. 金融发展研究. 2018(07)
[6]我国商业银行公司治理机制分析[J]. 夏宏. 商业会计. 2018(12)
[7]上市公司治理结构中监事会主席特征:动态发展及趋势[J]. 曹建安,李枭姬,王兰兰. 财会通讯. 2018(11)
[8]混合模式向选择模式的转变——我国上市公司治理的制度创新[J]. 殷雪松,黄申,袁显朋. 中国注册会计师. 2018(04)
[9]女性首次进入董事会对公司风险和绩效的影响[J]. 林煜恩,宁晚宏. 财经理论研究. 2018(02)
[10]金融市场竞争、公司治理机制与中国民营企业成长:跨层次模型[J]. 沈倩岭. 云南财经大学学报. 2018(04)
博士论文
[1]股权结构、监事会治理机制与治理绩效研究[D]. 朱信贵.华南理工大学 2017
[2]我国金融企业董事会特征与企业价值关系研究[D]. 邓艳芳.首都经济贸易大学 2014
硕士论文
[1]上市公司监事会特征对财务重述的影响研究[D]. 张琳飞.河北经贸大学 2018
[2]内部控制质量、独立董事背景与公司绩效[D]. 郭新磊.广西大学 2018
[3]公司治理、内部控制与盈余持续性[D]. 张敏.中国矿业大学 2018
[4]企业避税、监事会治理与企业价值[D]. 镡晓艳.山东大学 2018
[5]财务背景独立董事人口统计特征对股价崩盘风险的影响研究[D]. 韦瑞平.山东大学 2018
[6]董事会女性高管、信息披露质量与公司业绩[D]. 沈嘉薇.浙江工商大学 2018
[7]女性董事对企业创新的影响[D]. 陈长.浙江财经大学 2018
[8]独立董事特征与企业财务风险[D]. 杨凯越.吉林大学 2017
[9]独立董事特征对公司业绩影响研究[D]. 陈洁.西北农林科技大学 2017
[10]女性董事对上市公司投资效率的影响研究[D]. 苑广跃.河北经贸大学 2017
本文编号：3651763
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