华商盛世成长基金投资组合风险测度研究
发布时间：2023-03-31 19:05
随着经济全球化和金融自由化的发展，信息技术的进步和金融创新的深化，全球金融市场得到了迅速发展。然而任何事物的发展都具有两面性，金融市场也不例外。金融市场的快速发展一方面为投资者带来了更加广泛的投资机会，满足了融资者的资金需求，优化了资本配置，为促进经济社会发展发挥了重要作用；另一方面市场波动带来的影响的广度和深度以及其不断加剧的趋势也越来越引起人们的关注。金融风险不仅严重影响工商企业和金融机构的正常运营和生存，还对个人投资者和机构投资者的利益带来严重威胁，更有甚者对一国乃至全球金融及经济的稳定发展都构成严重威胁。因此风险管理的概念逐渐引起人们的重视，并发展成为金融投资过程中的重要方面。 基金作为典型的组合投资方式，其风险也日益显现。VAR方法正是衡量控制和管理风险的有效方法。该方法因其简单明了的意义表达和广泛的适用性在国外风险管理领域得到迅速而广泛的应用，但在国内这一方法的应用还处在起步阶段。本文对该方法的产生背景、定义、计算方法以及拓展工具做了详细介绍，并通过实证分析说明了其在基金风险管理中的应用。在此基础上本文希望能促进该方法在国内的推广，从而提高我国基金管理机构在风险管理领域的管...
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 前言
1.1 选题背景
1.2 研究的目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.4 主要内容和研究方法
1.4.1 主要研究内容
1.4.2 主要研究方法
1.5 可能的创新点
2 金融风险管理理论概述
2.1 金融风险的含义、分类与影响
2.1.1 金融风险的含义
2.1.2 金融风险的分类
2.1.3 金融风险的影响
2.2 一般风险管理理论概述
2.2.1 马克维茨均值-方差模型
2.2.2 β模型
2.2.3 Black-Scholes 期权定价模型
2.2.4 ES 模型
2.3 VAR 方法概述
2.3.1 VAR 理论产生的背景及影响
2.3.2 VAR 的假设及定义
2.4 小结
3 VAR 的计算方法
3.1 VAR 的计算方法
3.1.1 参数法
3.1.2 历史模拟法
3.1.3 蒙特卡罗模拟法
3.2 VAR 模型拓展工具
3.2.1 边际 VAR
3.2.2 增量 VAR
3.2.3 成分 VAR
3.3 小结
4 基金绩效评价指标
4.1 基金收益率的计算方法
4.1.1 简单净值收益率
4.1.2 时间加权收益率
4.1.3 平均收益率
4.1.4 年化收益率
4.2 传统基金绩效评价指标
4.2.1 特雷诺指数
4.2.2 夏普指数
4.2.3 詹森指数
4.2.4 传统指标的评述
4.3 RAROC 指标
4.3.1 RAROC 指标简介
4.3.2 RAROC 指标对传统指标的改进
4.3.3 RAROC 指标评述
4.4 小结
5 华商盛世成长基金的风险分析和绩效评价
5.1 基金风险分析
5.1.1 证券投资基金分类
5.1.2 基金风险因素分析
5.2 华商盛世成长基金基本概况
5.3 华商盛世成长基金的绩效表现
5.3.1 华商盛世成长基金的绩效表现
5.3.2 华商盛世成长基金绩效评价
6 基金投资组合风险测度
6.1 基础数据的选取和处理
6.2 投资组合的风险测度
6.2.1 2008-2011 年投资组合 VAR 值计算
6.2.2 2008-2011 年基金绩效评价
6.3 VAR 拓展工具在投资组合风险调整过程中的应用
6.3.1 计算组合资产的边际 VaR 和成分 VaR
6.3.2 基于风险测度的组合动态调整
6.3.3 基于 RAROC 指标的投资组合动态调整
6.4 小结
7 结束语
7.1 本文研究总结
7.2 对其他投资管理的借鉴意义和建议
7.3 进一步研究方向
参考文献
致谢
个人简历
本文编号：3775634
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 前言
1.1 选题背景
1.2 研究的目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.4 主要内容和研究方法
1.4.1 主要研究内容
1.4.2 主要研究方法
1.5 可能的创新点
2 金融风险管理理论概述
2.1 金融风险的含义、分类与影响
2.1.1 金融风险的含义
2.1.2 金融风险的分类
2.1.3 金融风险的影响
2.2 一般风险管理理论概述
2.2.1 马克维茨均值-方差模型
2.2.2 β模型
2.2.3 Black-Scholes 期权定价模型
2.2.4 ES 模型
2.3 VAR 方法概述
2.3.1 VAR 理论产生的背景及影响
2.3.2 VAR 的假设及定义
2.4 小结
3 VAR 的计算方法
3.1 VAR 的计算方法
3.1.1 参数法
3.1.2 历史模拟法
3.1.3 蒙特卡罗模拟法
3.2 VAR 模型拓展工具
3.2.1 边际 VAR
3.2.2 增量 VAR
3.2.3 成分 VAR
3.3 小结
4 基金绩效评价指标
4.1 基金收益率的计算方法
4.1.1 简单净值收益率
4.1.2 时间加权收益率
4.1.3 平均收益率
4.1.4 年化收益率
4.2 传统基金绩效评价指标
4.2.1 特雷诺指数
4.2.2 夏普指数
4.2.3 詹森指数
4.2.4 传统指标的评述
4.3 RAROC 指标
4.3.1 RAROC 指标简介
4.3.2 RAROC 指标对传统指标的改进
4.3.3 RAROC 指标评述
4.4 小结
5 华商盛世成长基金的风险分析和绩效评价
5.1 基金风险分析
5.1.1 证券投资基金分类
5.1.2 基金风险因素分析
5.2 华商盛世成长基金基本概况
5.3 华商盛世成长基金的绩效表现
5.3.1 华商盛世成长基金的绩效表现
5.3.2 华商盛世成长基金绩效评价
6 基金投资组合风险测度
6.1 基础数据的选取和处理
6.2 投资组合的风险测度
6.2.1 2008-2011 年投资组合 VAR 值计算
6.2.2 2008-2011 年基金绩效评价
6.3 VAR 拓展工具在投资组合风险调整过程中的应用
6.3.1 计算组合资产的边际 VaR 和成分 VaR
6.3.2 基于风险测度的组合动态调整
6.3.3 基于 RAROC 指标的投资组合动态调整
6.4 小结
7 结束语
7.1 本文研究总结
7.2 对其他投资管理的借鉴意义和建议
7.3 进一步研究方向
参考文献
致谢
个人简历
本文编号：3775634
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/touziyanjiulunwen/3775634.html