中美贸易争端加剧了商品期货市场的风险传染吗？——基于动态M-Copula模型的实证研究

发布时间：2024-03-03 13:46

　　在时变M-Copula模型的基础上,提出并应用变参数、变结构的动态M-Copula模型分别构建了中美商品期货指数、伦铝与沪铝、美豆与连豆之间的动态相依结构,并通过动态尾部相关系数和非线性Granger因果检验来探究中美贸易争端是否加剧了中美商品期货市场的风险传染。实证结果表明,中美贸易争端加剧了中美两国商品期货市场之间的风险传染,特别是对美国进口依赖性较大的大豆期货,而对进口依赖度不高的铝期货在中美贸易争端发生前后的风险传染效应未发生明显变化。

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【文章目录】：
一、引言
二、研究方法
    （一）尾部相关系数
    （二）动态M-Copula模型及其动态尾部相关系数
    （三）模型的参数估计
    （四）非线性Granger因果关系检验
三、实证分析
    （一）数据选取及预处理
    （二）风险传染方向判别
    （三）边缘分布模型的参数估计
    （四）动态M-Copula函数的参数估计
    （五）尾部相关性分析
四、结论



本文编号：3917874