股指期权合约规格设计研究——基于全球股指期权市场对比的视角

发布时间：2023-11-25 03:24

　　为了探索股指期权产品合约规格设计的一般规律,对全球主要市场中股指期权产品业务实践进行了调查、对比分析与总结。分析结果表明,全球主要市场的股指期权以欧式行权与现金交割的方式为主,注重近月合约月份,在行权价格间距、行权价格序列、合约乘数以及报价单位的设计上会综合考虑它们对流动性等因素的影响,合约编码主要采用交易代码、合约到期日、合约类型以及行权价格四个要素依次排列的结构。这些都为未来在境内市场推出股指期权产品,开展股指期权业务提供了重要参考。

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【文章目录】：
一、引言
二、行权与交割方式
    （一）行权方式
    （二）交割方式
三、合约到期细节
    （一）合约月份
    （二）到期日和最后交易日
四、行权价格间距与序列
    （一）行权价格间距
    （二）行权价格序列
五、合约乘数与报价
    （一）合约乘数
六、合约编码
七、启示与政策建议



本文编号：3867176