基于成交量的中国股市动量效应的研究.pdf下载

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硕士学位论文 基于成交量的中国股市动量效应研究 作 者:樊华华 指导教师:李涛副教授 南京理工大学 年月.. . 凡刀办以口乃玩口 优矽于’以勿,尹.六 考,~ 刎 时 ,声 明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果,尽我所知,在 本学位论文中,除了加以标注和致谢的部分外,不包含其他人已经发 表或公布过的研究成果,也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 沙年月 研究生签名:墼室聋 日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档,可以借阅 或上网公布本学位论文的部分或全部内容,可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对 于保密论文,按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名:塑塑 叫;年易月『日硕士论文 基于成交量的中国股市动量效应研究 摘 要 动量效应是微观金融学对有效市场假说进行检验的必要条件,也是投资者特别是机 构投资者惯常采用的一种选股策略。相关实证研究的结果显示,不同市场采用同样变量 与方法,对动量效应的检测结果不同;同一市场采用不同的变量与方法,对动量效应的 检测结果也不相同。表明动量效应的检测需要构建与研究对象相适应的理论框架。对中 国股市发展进程以及相关实证研究结果表明,中国股市在多年的发展过程中,具有 显著的扩容特征,因而有必要构建基于成交量的中国股市动量效应检测模型。 首先,本文以年月到年月期间上海证券交易所和深圳证券交易所 全部股票的周收益率为样本,采用重叠抽样的方法,对我国证券市场的动量效应进行实 证研究。结果表明,我国证券市场不

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