金科地产资产证券化融资案例研究

发布时间：2024-04-09 23:20

　　房地产行业是我国经济发展的支柱,2020年房地产业的GDP约为全国总量的7.34%,房地产行业发展的一举一动都会关系到国民经济。而在现金为王的房地产业,如何保证企业资金流不断裂是发展的关键,但是房地产开发周期长、回款缓慢等因素导致房地产企业的资金流动需要融资支持,而近五年来我国出台的各项监管政策对房地产企业的融资要求持续收紧,迫使房地产企业探寻新的融资模式。在国外已经比较成熟的资产证券化与国内房地产较为契合,二者的结合能够有效缓解房地产企业融资难的问题,但是由于房地产资产证券化相比股票债券而言进入市场较晚,大部分房地产企业尚未涉足这一领域,因此本文旨在通过对这一模式的实际应用分析为房地产企业未来决策提供参考。本文以金科地产资产证券化融资为研究对象,运用案例分析法、对比分析法以及市场研究法等对其资产证券化实施方案及应用效果进行研究。首先采用文献分析法对资产证券化相关文献进行归纳整理,对我国房地产资产证券化的发展状况进行阐述,通过对资产证券化运作过程和对金科地产公司资本结构、融资规模、现金流等对其资产证券化动因进行前期分析,通过市场研究法、财务指标分析以及F值分数模型等对其实施资产证券化前...

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【部分图文】：

图3-6JKABS-2015交易结构图

华南理工大学硕士学位论文22③金科物业将物业费应收账款质押给管理人。④金科物业按季偿还贷款本息，资金由招商银行负责划转。⑤招商银行首先将资金划拨到中证登指定账户，后者向投资者支付本金和预期收益。图3-6JKABS-2015交易结构图2.购房尾款ABS——JKABS-2016本专项....

图3-7JKABS-2016交易结构图

第三章案例介绍23图3-7JKABS-2016交易结构图3.物业费收益权ABN——JKABN-2018本专项计划的交易结构概述如下：①金科地产将资金委托给建设银行重庆两江分行，获得委托贷款债权。建设银行重庆两江分行向金科物业发放委托贷款共计16亿元。贷款期限为6年，以金科物业未来....

图3-8JKABS-2016交易结构图

华南理工大学硕士学位论文24图3-8JKABS-2016交易结构图3.3.3基础资产1.物业费ABS——JKABS-2015本计划的基础资产为金科地产享有的委托贷款债权，包括现有的和未来的所有债权及其产生的本金、罚息、违约金、损害赔偿金等所有收益。本计划的基础资产预计产生未来现金....

本文编号：3949785