基于期权博弈理论的RD投资决策研究
发布时间：2024-03-10 11:44
研究与开发(R&D)是企业获得核心竞争力的基础,是企业长期发展战略的重要组成部分。对R&D项目进行定量评价时,以净现值法为基础的传统投资决策方法忽略了投资项目的不确定性、投资时机的可延迟性、成本的不可逆性和竞争等许多重要因素,采取“要么现在投资,要么永远不投资”的刚性投资模式,使企业丧失许多宝贵的投资机会和成长空间。因此,在不确定的竞争环境下,科学地选择R&D投资时机成为企业R&D成功的关键。期权博弈理论不是对传统投资决策方法的否定,是在其基础上结合实物期权理论和博弈论,形成的新的科学决策方法。本文在传统投资决策理论的基础上,将实物期权理论与博弈论有机结合,应用实物期权理论评估R&D项目的期权价值,解决R&D投资的不可逆性、不确定性和灵活性问题,利用博弈论分析竞争者之间的交互作用,判断可能存在的均衡形式以及发生均衡的条件,构建R&D投资决策的期权博弈模型,确定企业R&D投资的最优时机和最优策略。 对R&D投资决策的基本理论进行回顾和评述。分析传统R&D投资决策方法及其局限性,论述实物期权理论处理R&...
【文章页数】：137 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 课题背景及问题的提出
1.2 研究的目的和意义
1.2.1 研究的目的
1.2.2 研究的意义
1.3 国内外的研究现状与评述
1.3.1 传统R&D 投资决策方法
1.3.2 基于实物期权理论的R&D 投资决策研究
1.3.3 基于期权博弈理论的R&D 投资决策研究
1.3.4 国内外研究现状的简要评述
1.4 主要研究内容和研究方法
1.4.1 研究的主要内容
1.4.2 研究方法与技术路线
第2章 R&D 投资决策的理论基础
2.1 R&D 概念及其传统投资决策理论
2.1.1 R&D 的概念界定
2.1.2 传统的R&D 投资决策方法
2.1.3 传统R&D 投资决策方法的局限性
2.2 基于实物期权的R&D 投资决策理论
2.2.1 实物期权的相关概念
2.2.2 实物期权在R&D 投资中的适用性
2.2.3 R&D 投资中实物期权的类别
2.2.4 实物期权定价的基本模型
2.3 基于期权博弈的R&D 投资决策理论
2.3.1 期权博弈理论用于R&D 投资决策的优势
2.3.2 期权博弈的基本原理
2.3.3 R&D 投资的期权性和博弈性
2.4 本章小结
第3章 基于期权博弈理论的R&D 投资决策框架
3.1 期权博弈理论在R&D 投资中的应用步骤
3.2 竞争环境下R&D 投资战略的选择模式
3.2.1 基于市场地位的R&D 投资战略选择
3.2.2 基于竞争者反应类型的R&D 投资战略模式
3.2.3 R&D 投资的先动优势分析
3.3 R&D 投资的不确定性及其数学描述
3.3.1 R&D 投资的不确定性
3.3.2 不确定性对R&D 投资价值的影响
3.3.3 R&D 投资不确定性的数学描述
3.4 R&D 项目的价值构成
3.5 本章小结
第4章 市场不确定性下R&D 投资的期权博弈模型
4.1 基本假设
4.2 价值函数与投资临界值
4.2.1 跟随者的价值函数和投资临界值
4.2.2 领先者的价值函数和投资临界值
4.2.3 同时投资的价值函数和投资临界值
4.3 相关参数对投资临界值的影响
4.3.1 成本对投资临界值的影响
4.3.2 波动率对临界值的影响
4.3.3 突发事件对临界值的影响
4.4 均衡投资策略分析
4.4.1 序贯均衡
4.4.2 抢先均衡
4.4.3 同时均衡
4.5 均衡产生的条件
4.5.1 抢先均衡和序贯均衡分界点
4.5.2 同时均衡和抢先均衡/序贯均衡分界点
4.6 数值释例及仿真
4.6.1 序贯均衡仿真
4.6.2 抢先均衡仿真
4.6.3 同时均衡仿真
4.7 案例分析
4.7.1 案例背景
4.7.2 竞争环境分析
4.7.3 投资策略
4.8 本章小结
第5章 技术不确定性下R&D 投资的期权博弈模型
5.1 基本假设
5.2 价值函数与投资临界值
5.2.1 单寡头垄断价值函数和临界值
5.2.2 跟随者价值函数和临界值
5.2.3 领先者价值函数和临界值
5.2.4 同时投资价值函数和临界值
5.3 研发能力对临界值的影响
5.3.1 λ1对企业1 投资临界值的影响
5.3.2 λ2对企业1 投资临界值的影响
5.4 均衡投资策略分析
5.4.1 序贯均衡
5.4.2 抢先均衡
5.4.3 同时均衡
5.5 数值释例及仿真
5.6 案例分析
5.6.1 案例背景
5.6.2 竞争环境分析
5.6.3 投资策略
5.7 本章小结
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及其它成果
致谢
个人简历
本文编号：3924740
【文章页数】：137 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 课题背景及问题的提出
1.2 研究的目的和意义
1.2.1 研究的目的
1.2.2 研究的意义
1.3 国内外的研究现状与评述
1.3.1 传统R&D 投资决策方法
1.3.2 基于实物期权理论的R&D 投资决策研究
1.3.3 基于期权博弈理论的R&D 投资决策研究
1.3.4 国内外研究现状的简要评述
1.4 主要研究内容和研究方法
1.4.1 研究的主要内容
1.4.2 研究方法与技术路线
第2章 R&D 投资决策的理论基础
2.1 R&D 概念及其传统投资决策理论
2.1.1 R&D 的概念界定
2.1.2 传统的R&D 投资决策方法
2.1.3 传统R&D 投资决策方法的局限性
2.2 基于实物期权的R&D 投资决策理论
2.2.1 实物期权的相关概念
2.2.2 实物期权在R&D 投资中的适用性
2.2.3 R&D 投资中实物期权的类别
2.2.4 实物期权定价的基本模型
2.3 基于期权博弈的R&D 投资决策理论
2.3.1 期权博弈理论用于R&D 投资决策的优势
2.3.2 期权博弈的基本原理
2.3.3 R&D 投资的期权性和博弈性
2.4 本章小结
第3章 基于期权博弈理论的R&D 投资决策框架
3.1 期权博弈理论在R&D 投资中的应用步骤
3.2 竞争环境下R&D 投资战略的选择模式
3.2.1 基于市场地位的R&D 投资战略选择
3.2.2 基于竞争者反应类型的R&D 投资战略模式
3.2.3 R&D 投资的先动优势分析
3.3 R&D 投资的不确定性及其数学描述
3.3.1 R&D 投资的不确定性
3.3.2 不确定性对R&D 投资价值的影响
3.3.3 R&D 投资不确定性的数学描述
3.4 R&D 项目的价值构成
3.5 本章小结
第4章 市场不确定性下R&D 投资的期权博弈模型
4.1 基本假设
4.2 价值函数与投资临界值
4.2.1 跟随者的价值函数和投资临界值
4.2.2 领先者的价值函数和投资临界值
4.2.3 同时投资的价值函数和投资临界值
4.3 相关参数对投资临界值的影响
4.3.1 成本对投资临界值的影响
4.3.2 波动率对临界值的影响
4.3.3 突发事件对临界值的影响
4.4 均衡投资策略分析
4.4.1 序贯均衡
4.4.2 抢先均衡
4.4.3 同时均衡
4.5 均衡产生的条件
4.5.1 抢先均衡和序贯均衡分界点
4.5.2 同时均衡和抢先均衡/序贯均衡分界点
4.6 数值释例及仿真
4.6.1 序贯均衡仿真
4.6.2 抢先均衡仿真
4.6.3 同时均衡仿真
4.7 案例分析
4.7.1 案例背景
4.7.2 竞争环境分析
4.7.3 投资策略
4.8 本章小结
第5章 技术不确定性下R&D 投资的期权博弈模型
5.1 基本假设
5.2 价值函数与投资临界值
5.2.1 单寡头垄断价值函数和临界值
5.2.2 跟随者价值函数和临界值
5.2.3 领先者价值函数和临界值
5.2.4 同时投资价值函数和临界值
5.3 研发能力对临界值的影响
5.3.1 λ1对企业1 投资临界值的影响
5.3.2 λ2对企业1 投资临界值的影响
5.4 均衡投资策略分析
5.4.1 序贯均衡
5.4.2 抢先均衡
5.4.3 同时均衡
5.5 数值释例及仿真
5.6 案例分析
5.6.1 案例背景
5.6.2 竞争环境分析
5.6.3 投资策略
5.7 本章小结
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及其它成果
致谢
个人简历
本文编号：3924740
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