基于指标体系违约鉴别能力最大的小企业债信评级体系及实证

发布时间：2024-03-04 02:58

　　债信评级是通过评级体系确定债务违约的可能性大小。根据单个指标违约鉴别能力大小的遴选来建立评级指标体系看上去似乎是一个不错的选择,但事实并非如此。因为用违约鉴别能力强的单个指标组成的一组指标,其指标体系的违约鉴别能力却不一定强。本研究基于一组指标构成的指标体系的违约鉴别能力最大标准,构建了小企业债信评级体系。创新与特色:一是通过将单个违约鉴别力最强的指标组成的指标体系的b值,与本文建立的整体违约鉴别力最大的指标体系的b值对比,证明了单个违约鉴别力强的指标,组合起来的体系违约鉴别力不一定也强。在构建债信评级指标体系时,应关注指标体系整体的违约鉴别力,而非单个指标的违约鉴别力。二是在由n和n-1个指标构成的两组指标中,根据两组指标体系的非违约客户的综合得分S_i越高,则S_i偏离非违约状态(y_i=0)的距离越大;违约客户的综合得分S_i越低,S_i偏离违约状态(y_i=1)的距离越大;则布莱尔分数b越大,指标体系鉴别力越强的思路来遴选违约鉴别能力最大、而不是单个指标违约鉴...

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【部分图文】：

图1小企业债信评级原理

综上,基于指标体系违约鉴别能力最大的小企业债信评级体系构建原理如图1所示。2.3本文债信评级体系构建与现有研究的区别

图2第二次筛选步骤

Ζi=Si-min1≤i≤n(Si)max1≤i≤n(Si)-min1≤i≤n(Si)×100?????????(10)式(9)与式(7)的不同:式(9)是指标体系建好后的债信得分方程,其中m为最终遴选的指标数;而式(7)是遴选....

图3小企业债信等级分布

最终等级划分结果如图3所示。由图3明显看出,由我们团队被授权的中华人民共和国发明专利模型[23]划分的债信等级满足“债信等级越高,损失率越低”的客观实际。4.8对比分析

图4指标个数与评级指标体系b值的对应

由图4可直观看出,随着指标个数的降低,指标体系的违约鉴别力b值反而升高,因此,对评级指标体系而言,并不是指标个数越多越好。(4)对比分析启示

本文编号：3918787