人民币汇率变动对我国价格水平的传递效应分析——基于人民币国际化视角

发布时间：2024-02-03 03:12

　　汇率与物价一直是开放经济中的核心经济变量,随着我国对外经济开放程度的加大,对我国汇率与物价的研究也越来越多,在人民币国际化的背景下,汇率波动幅度的扩大是否会影响到国内物价水平的稳定,相应的货币政策、产业政策等该如何调整,也成为制定政策者关注的焦点。本文采用2005年1月-2015年6月的相关数据,针对人民币国际化对汇率传递效应的影响进行实证检验,首先选取影响国内价格水平的相关指标,通过Johansen协整检验分析汇率与物价的长期协整关系;并建立VAR模型,通过脉冲响应函数和方差分解分析汇率波动与国内物价水平的短期动态引致关系。然后,将人民币国际化指标加入VAR模型,并通过分阶段实证和测定汇率传递系数与原模型的比较,分析人民币国际化对汇率传递效应的影响。研究结果表明:一方面,无论是对生产者物价指数还是消费者物价指数,人民币汇率传递都是不完全的,且传递程度较低,其中,相比与消费者价格指数,生产者物价指数对汇率波动的反应更为敏感;另一方面,在人民币国际化快速推动的背景下,短期来看,汇率传递效应降低;但长期看来,人民币国际化使汇率传递效应有所提高。

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 导论
    1.1 选题背景和研究意义
    1.2 基本概念的界定
        1.2.1 汇率传递效应
        1.2.2 人民币国际化
    1.3 研究框架
    1.4 主要的创新之处
第2章 文献综述
    2.1 汇率传递的基础理论研究
        2.1.1 完全传递理论
        2.1.2 不完全传递理论
    2.2 关于汇率传递效应的实证研究
        2.2.1 汇率传递的影响因素研究
        2.2.2 汇率传递程度的研究
        2.2.3 汇率传递与货币政策的研究
    2.3 关于人民币国际化与汇率问题的研究
        2.3.1 人民币国际化研究
        2.3.2 人民币国际化与汇率的关系
        2.3.3 人民币国际化与国内价格水平的关系
第3章 货币国际化与汇率传递效应关系的机制分析
    3.1 汇率传递机制的基本理论
        3.1.1 直接传递机制
        3.1.2 间接传递机制
    3.2 世界主要货币的国际化与汇率传递关系的机制分析
        3.2.1 美元国际化进程
        3.2.2 日元国际化进程
        3.2.3 日元国际化与汇率传递
    3.3 人民币国际化与我国汇率传递关系的机制分析
        3.3.1 我国的汇率与物价的关系
        3.3.2 人民币国际化进程
        3.3.3 人民币国际化与汇率传递
第4章 汇率传递效应与人民币国际化程度关系的实证分析
    4.1 人民币国际化的测算
        4.1.1 指标的选取
        4.1.2 人民币国际化测度———基于主成分分析
    4.2 汇率传递效应的实证分析
        4.2.1 基于传统视角的汇率传递效应的实证分析
        4.2.2 人民币国际化背景下汇率传递效应的实证分析
第5章 结论与建议
    5.1 主要结论
    5.2 相关政策建议
        5.2.1 汇率政策的制定
        5.2.2 货币政策的制定
        5.2.3 制造业升级
参考文献
致谢



本文编号：3893615