基于变权系数的组合预测模型的欧式期权定价
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图２－３：欧式看涨期权购买方的收益情况??
?山东大学硕士学位论文???ＬＯ????８丨一／??Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ??０?１?２?３?４?５??标的物价格??图２－３：欧式看涨期权购买方的收益情况??２．１．２连续复利??假设年利率为ｒ，那么价值为Ｍ的资产ｎ年后的价值变为ＪＶｆ（ｌ?＋?ｒ）ｒａ。如果利率??为一年复利....
图２－４：波动率微笑?
?山东大学硕士学位论文???的波动率与执行价格之间的关系。波动率与执行价格有两种形状，波动率微笑和波动率??偏斜。波动率微笑是指波动率与执行价格之间的曲线图呈现出两边比较高中间比较低??的形状，见图２－４。波动率偏斜是指执行价格较低的波动率高于执行价格较高的波动率，??见图２－５....
图２－５：波动率偏斜??根据式（２－３丨可以得到欧式看涨期权与欧式看跌期权的隐含波动率相同，因此它们??“”“
?山东大学硕士学位论文???的波动率与执行价格之间的关系。波动率与执行价格有两种形状，波动率微笑和波动率??偏斜。波动率微笑是指波动率与执行价格之间的曲线图呈现出两边比较高中间比较低??的形状，见图２－４。波动率偏斜是指执行价格较低的波动率高于执行价格较高的波动率，??见图２－５....
图４－１：期权１的股票历史数据的对数收益率??
?山东大学硕士学位论文???４．４．２?ＧＡＲＣＨ（１，１）模型估计波动率??下面主要针对期权１进行详细的描述。??１．收益率数据??根据收集到的数据可以得到，画出期权一的股票历史数据的收益率的波动图，见图??４－１。??对数收益率波动图??１１?－??０?１００?２００?３００....
本文编号：3891724
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