基于投资者保护的操纵证券市场行为法律监管研究
发布时间：2022-07-13 13:05
随着2015年5月“千股跌停”、“千股停牌”到2016年初“股市熔断”的产生,使管理层不得不对证券市场的运行加以关注。2016年新上任的证监会主席刘士余以铁腕手段对证券市场进行了“刮骨疗毒”式的改革,取消“熔断机制”、疏导IPO“堰塞湖”、严厉打击证券犯罪,逐步将虚拟经济引导支持实体经济发展,中国证券市场正在经历一场前所未有之变革。然而,严厉的法律监管却始终无法吓退逐利的投机者们,面对巨大的经济利益依然有一部分人员会铤而走险,操纵证券市场的违法行为屡见不鲜,远有“汪建中操纵证券市场案”,近有“私募一哥徐翔案”。证券市场发展日新月异,操纵方式层出不穷,手法更加隐蔽。由于操纵现象对市场中的中小投资者具有较大杀伤力,严重扭曲证券价格,不能为政府实施有效调控提供合理的依据与真实的指标,导致社会资源不能够实现有效配置,甚至可能会引发货币市场、资本市场、外汇市场及实体经济的系统性风险,严重影响国家机器的正常运转,最终破坏国家的政治、经济和社会稳定。据此,本文从证券操纵行为与投资者保护的基本理论出发,通过对操纵证券市场行为中的投资者利益保护问题进行具体分析,提出了我国操纵证券市场行为中证券投资者保护...
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
前言
一、操纵证券市场行为的现实危害与法律监管难题
（一）操纵证券市场行为的表征及现实危害
1.表征
2.现实危害
（二）操纵证券市场行为的认定要件与法律监管难题
1.认定要件
2.法律监管难题
二、监管难题形成的原因探究与法律监管的制度不足
（一）原因分析
1.监管的边际成本较高
2.监管水平需要进一步增强
（二）法律监管现状与制度不足
1.法律监管现状
2.以“徐翔案”为例分析监管制度不足
三、基于投资者利益保护完善法律监管市场操纵行为的理论依据
（一）理论依据
1.“自由公开市场”理论
2.“市场有效性假说”理论
3.“市场欺诈”理论
（二）投资者保护的必要性——基于实践需求的考虑
1.投资者保护现状与制度不足
2.法律监管与投资者保护之间的关联
四、比较法视角下的法律监管市场操纵行为的域外经验借鉴
（一）美、英、日、港等对操纵证券市场行为的法律规制
1.美国的法律规制
2.英国的法律规制
3.日本的法律规制
4.中国香港的法律规制
（二）域外经验对我国操纵证券市场行为法律规制的有效移植
1.立法必须强调严谨性
2.建立起行之有效的证券监管制度
3.法律责任要落实到位
五、完善我国法律有效监管证券市场操纵行为的总体思考
（一）目标导向
1.解决“相对正确”问题
2.解决“权力寻租”问题
3.解决“心有余而力不足”问题
（二）对我国法律有效监管的具体构思和规则设计
1.从实践运用的角度完善证券反操纵法律法规体系
2.从切实维护投资者利益出发加强证券监管制度建设
3.树立证券市场中介机构的信用观念和责任担当意识
4.完善投资者保护制度
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]研究发达国家证券市场监督法律与借鉴[J]. 张子健. 法制博览. 2016(30)
[2]操纵证券市场行为法律认定标准的实证研究与再审视[J]. 郑佳宁. 政法论丛. 2016(05)
[3]关于律师职业道德规范问题的探讨[J]. 张春. 法制与社会. 2016(25)
[4]走向衰落的自我规制——英国金融服务规制体制改革述评[J]. 李洪雷. 行政法学研究. 2016(03)
[5]我国证券市场监管的现状及优化对策[J]. 王博文. 科技经济市场. 2015(07)
[6]我国证券市场监管法律体系的问题研究[J]. 朱轩瑶. 中国商贸. 2014(05)
[7]柜台市场培育和建设中的证券公司——基于证券公司市场组织功能的视角[J]. 陈峥嵘,朱蕾. 银行家. 2012(12)
[8]抢先交易刑法规制全球考察——比较法视野下市场操纵犯罪法律完善的启示[J]. 谢杰. 海峡法学. 2012(01)
[9]美国金融监管改革法案及其对中国的启示[J]. 范文波,李黎明. 当代财经. 2011(02)
[10]诉讼代表与纠纷调解:我国证券投资者保护基金公司的职能拓展与制度创新[J]. 盛学军,刘如翔. 云南师范大学学报(哲学社会科学版). 2010(06)
硕士论文
[1]我国证券市场监管研究[D]. 白晓.首都经济贸易大学 2016
[2]证券律师的看门人职责[D]. 陈贝贝.华东政法大学 2015
[3]论我国操纵证券市场行为民事责任制度的完善[D]. 孟凯.中南民族大学 2012
[4]我国证券市场操纵行为及其法律规制研究[D]. 丁素英.北京化工大学 2010
[5]试论证券市场操纵行为及其监管[D]. 宋之文.西南财经大学 2007
[6]中国证券业监管问题研究[D]. 上官文力.西南财经大学 2007
[7]中国证券市场监管模式的创新研究[D]. 张杰.吉林大学 2006
本文编号：3660094
【文章页数】：47 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
前言
一、操纵证券市场行为的现实危害与法律监管难题
（一）操纵证券市场行为的表征及现实危害
1.表征
2.现实危害
（二）操纵证券市场行为的认定要件与法律监管难题
1.认定要件
2.法律监管难题
二、监管难题形成的原因探究与法律监管的制度不足
（一）原因分析
1.监管的边际成本较高
2.监管水平需要进一步增强
（二）法律监管现状与制度不足
1.法律监管现状
2.以“徐翔案”为例分析监管制度不足
三、基于投资者利益保护完善法律监管市场操纵行为的理论依据
（一）理论依据
1.“自由公开市场”理论
2.“市场有效性假说”理论
3.“市场欺诈”理论
（二）投资者保护的必要性——基于实践需求的考虑
1.投资者保护现状与制度不足
2.法律监管与投资者保护之间的关联
四、比较法视角下的法律监管市场操纵行为的域外经验借鉴
（一）美、英、日、港等对操纵证券市场行为的法律规制
1.美国的法律规制
2.英国的法律规制
3.日本的法律规制
4.中国香港的法律规制
（二）域外经验对我国操纵证券市场行为法律规制的有效移植
1.立法必须强调严谨性
2.建立起行之有效的证券监管制度
3.法律责任要落实到位
五、完善我国法律有效监管证券市场操纵行为的总体思考
（一）目标导向
1.解决“相对正确”问题
2.解决“权力寻租”问题
3.解决“心有余而力不足”问题
（二）对我国法律有效监管的具体构思和规则设计
1.从实践运用的角度完善证券反操纵法律法规体系
2.从切实维护投资者利益出发加强证券监管制度建设
3.树立证券市场中介机构的信用观念和责任担当意识
4.完善投资者保护制度
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]研究发达国家证券市场监督法律与借鉴[J]. 张子健. 法制博览. 2016(30)
[2]操纵证券市场行为法律认定标准的实证研究与再审视[J]. 郑佳宁. 政法论丛. 2016(05)
[3]关于律师职业道德规范问题的探讨[J]. 张春. 法制与社会. 2016(25)
[4]走向衰落的自我规制——英国金融服务规制体制改革述评[J]. 李洪雷. 行政法学研究. 2016(03)
[5]我国证券市场监管的现状及优化对策[J]. 王博文. 科技经济市场. 2015(07)
[6]我国证券市场监管法律体系的问题研究[J]. 朱轩瑶. 中国商贸. 2014(05)
[7]柜台市场培育和建设中的证券公司——基于证券公司市场组织功能的视角[J]. 陈峥嵘,朱蕾. 银行家. 2012(12)
[8]抢先交易刑法规制全球考察——比较法视野下市场操纵犯罪法律完善的启示[J]. 谢杰. 海峡法学. 2012(01)
[9]美国金融监管改革法案及其对中国的启示[J]. 范文波,李黎明. 当代财经. 2011(02)
[10]诉讼代表与纠纷调解:我国证券投资者保护基金公司的职能拓展与制度创新[J]. 盛学军,刘如翔. 云南师范大学学报(哲学社会科学版). 2010(06)
硕士论文
[1]我国证券市场监管研究[D]. 白晓.首都经济贸易大学 2016
[2]证券律师的看门人职责[D]. 陈贝贝.华东政法大学 2015
[3]论我国操纵证券市场行为民事责任制度的完善[D]. 孟凯.中南民族大学 2012
[4]我国证券市场操纵行为及其法律规制研究[D]. 丁素英.北京化工大学 2010
[5]试论证券市场操纵行为及其监管[D]. 宋之文.西南财经大学 2007
[6]中国证券业监管问题研究[D]. 上官文力.西南财经大学 2007
[7]中国证券市场监管模式的创新研究[D]. 张杰.吉林大学 2006
本文编号：3660094
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