我国资管市场投资者保护法律制度研究
发布时间：2023-05-18 21:01
资管行业的蓬勃发展无疑是近些年金融行业最为重要的景象。资管行业的快速发展促使我国进入到了“全民理财”时代。起初,信托行业借助其投资限制较小、经营范围灵活的优势,首先获得了银行“青睐”,我国资管市场由于“银信合作”业务的出现得到了迅速的扩张。随后,“银证合作”、“银基合作”、“银保合作”等业务的出现丰富了资管市场中金融机构的类型,也加剧了金融混业经营程度。不同金融机构与投资者之间的法律关系变得更为复杂。在资管市场发展初期,“刚性兑付”以及“高收益承诺”成为了金融机构吸引投资者的“诱饵”。该时期,除私募基金等高风险高收益产品之外,确实鲜有资管产品违约事件发生。投资者开始尝到了资管产品的“甜头”——收益率高于银行存款利率,且利益能够得到保障。正是基于资管市场发展初期刚性兑付这一“潜规则”的存在,导致我国资管市场从发展初期开始就存在诸多隐患:金融机构为了扩大业务规模,占据更多市场份额,在资管产品的销售推介过程中存在诸多不规范之处。如以高收益率为诱饵,忽视投资者的风险承受能力而向投资者推荐与其风险承受能力不匹配的资管产品。又如金融机构在销售资管产品过程中,普遍对于投资者进行保底承诺,导致投资者混...
【文章页数】：214 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
内容摘要
abstracts
导论
一、选题背景与意义
二、研究综述
三、研究方法及可能的创新
第一章 资管市场投资者保护的概述
第一节 资管市场的起源与发展
一、域外集合投资类产品的起源与发展
二、我国资管市场的发展脉络梳理
三、我国资管市场产品类型化分析
第二节 资管市场投资者保护的必要性与特殊性
一、资管市场投资者保护的必要性分析
二、资管市场投资者保护的特殊性分析
第二章 资管市场投资者保护的理论基础
第一节 委托-代理理论
一、委托-代理理论的规范内涵
二、资管市场中委托-代理问题对投资者保护的消极影响
第二节 不完全契约理论
一、不完全契约理论在资管市场的体现与运用
二、不完全契约理论下管理人行为的约束
第三节 风险社会理论
一、风险社会理论的基本内涵
二、风险社会理论下资管市场中投资者保护的要义
第三章 资管市场投资者适当性制度的完善：事前保护
第一节 完善资管市场投资者适当性制度的必要性分析
一、资管产品销售中的不规范
二、投资者的有限理性
三、金融市场的复杂性
四、投资者金融专业知识的匮乏
五、信息披露等制度的失灵
第二节 资管市场投资者适当性制度的内在要求
一、“了解产品”——资管产品的风险评估与揭示
二、“了解客户”——投资者风险承受能力评估
三、“匹配推介”——资管市场投资者适当性评估
第三节 我国资管市场投资者适当性制度反思
一、现行投资者适当性制度检视
二、资管产品风险评级失准与风险揭示不充分
三、投资者风险承受能力评估流于形式
四、投资者适当性评估偏离本质
第四节 我国资管市场投资者适当性制度的完善
一、完善我国投资者适当性制度的具体建议
二、完善资管市场金融机构违反适当性义务的法律责任
第四章 管理人信义义务的法定化：事中保护
第一节 资管产品投资运营中管理人违反信义义务的表现
一、管理人不履行或怠于履行尽职管理义务
二、管理人利益冲突行为
第二节 信义义务——投资者与管理人关系存在的基础
一、资管产品投资运营中参与主体之间的信息不对称
二、我国资管产品信托本质地辨明
三、信义义务——“买者自负”到“卖者有责”的实现路径
第三节 资管市场中管理人信义义务的制度检视及法定化路径
一、我国资管市场中管理人信义义务的特殊性
二、管理人信义义务的制度检视
三、信义义务法定化的路径选择
第四节 资管市场管理人信义义务法定化的具体内容
一、管理人的忠实义务
二、管理人的勤勉义务
第五章 我国资管市场投资者司法保护制度的完善：事后救济
第一节 资管市场投资者司法救济现状检视与反思
一、司法实践中投资者权利救济之困境
二、投资者司法保护中法律适用问题分析——以资管新规为例
三、我国现行投资者司法保护制度的反思
第二节 资管市场投资者司法救济困境的成因分析
一、商事合同与民事合同存在差异
二、对于管理人积极管理义务的忽视
三、举证责任的分配不当
四、损害赔偿数额的认定困难
第三节 资管市场投资者司法保护制度的完善
一、明确金融机构违反监管法规行为效力
二、将金融规章作为商事习惯引入司法裁判
三、商事思维在投资者司法保护中的运用
四、资管市场司法纠纷程序方面的完善
第六章 我国资管市场投资者保护制度立法的理念与路径
第一节 我国资管市场投资者保护的立法理念
一、以权利公平配置为根本
二、以提升金融市场效率为核心
三、以有效控制风险为后盾
第二节 我国资管市场投资者保护立法路径的比较与选择
一、国外立法模式的比较与借鉴
二、我国资管市场立法的反思
三、构建我国资管市场横向统合立法体系的必要性
四、我国资管市场投资者保护立法的路径选择
第三节 我国资管市场投资者保护立法中必须处理好的几个问题
一、处理好资管市场不同法律之间的协调问题
二、处理好立法统一化与差异化之间的关系
结语
参考文献
攻读学位期间的研究成果
致谢
本文编号：3818990
【文章页数】：214 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
内容摘要
abstracts
导论
一、选题背景与意义
二、研究综述
三、研究方法及可能的创新
第一章 资管市场投资者保护的概述
第一节 资管市场的起源与发展
一、域外集合投资类产品的起源与发展
二、我国资管市场的发展脉络梳理
三、我国资管市场产品类型化分析
第二节 资管市场投资者保护的必要性与特殊性
一、资管市场投资者保护的必要性分析
二、资管市场投资者保护的特殊性分析
第二章 资管市场投资者保护的理论基础
第一节 委托-代理理论
一、委托-代理理论的规范内涵
二、资管市场中委托-代理问题对投资者保护的消极影响
第二节 不完全契约理论
一、不完全契约理论在资管市场的体现与运用
二、不完全契约理论下管理人行为的约束
第三节 风险社会理论
一、风险社会理论的基本内涵
二、风险社会理论下资管市场中投资者保护的要义
第三章 资管市场投资者适当性制度的完善：事前保护
第一节 完善资管市场投资者适当性制度的必要性分析
一、资管产品销售中的不规范
二、投资者的有限理性
三、金融市场的复杂性
四、投资者金融专业知识的匮乏
五、信息披露等制度的失灵
第二节 资管市场投资者适当性制度的内在要求
一、“了解产品”——资管产品的风险评估与揭示
二、“了解客户”——投资者风险承受能力评估
三、“匹配推介”——资管市场投资者适当性评估
第三节 我国资管市场投资者适当性制度反思
一、现行投资者适当性制度检视
二、资管产品风险评级失准与风险揭示不充分
三、投资者风险承受能力评估流于形式
四、投资者适当性评估偏离本质
第四节 我国资管市场投资者适当性制度的完善
一、完善我国投资者适当性制度的具体建议
二、完善资管市场金融机构违反适当性义务的法律责任
第四章 管理人信义义务的法定化：事中保护
第一节 资管产品投资运营中管理人违反信义义务的表现
一、管理人不履行或怠于履行尽职管理义务
二、管理人利益冲突行为
第二节 信义义务——投资者与管理人关系存在的基础
一、资管产品投资运营中参与主体之间的信息不对称
二、我国资管产品信托本质地辨明
三、信义义务——“买者自负”到“卖者有责”的实现路径
第三节 资管市场中管理人信义义务的制度检视及法定化路径
一、我国资管市场中管理人信义义务的特殊性
二、管理人信义义务的制度检视
三、信义义务法定化的路径选择
第四节 资管市场管理人信义义务法定化的具体内容
一、管理人的忠实义务
二、管理人的勤勉义务
第五章 我国资管市场投资者司法保护制度的完善：事后救济
第一节 资管市场投资者司法救济现状检视与反思
一、司法实践中投资者权利救济之困境
二、投资者司法保护中法律适用问题分析——以资管新规为例
三、我国现行投资者司法保护制度的反思
第二节 资管市场投资者司法救济困境的成因分析
一、商事合同与民事合同存在差异
二、对于管理人积极管理义务的忽视
三、举证责任的分配不当
四、损害赔偿数额的认定困难
第三节 资管市场投资者司法保护制度的完善
一、明确金融机构违反监管法规行为效力
二、将金融规章作为商事习惯引入司法裁判
三、商事思维在投资者司法保护中的运用
四、资管市场司法纠纷程序方面的完善
第六章 我国资管市场投资者保护制度立法的理念与路径
第一节 我国资管市场投资者保护的立法理念
一、以权利公平配置为根本
二、以提升金融市场效率为核心
三、以有效控制风险为后盾
第二节 我国资管市场投资者保护立法路径的比较与选择
一、国外立法模式的比较与借鉴
二、我国资管市场立法的反思
三、构建我国资管市场横向统合立法体系的必要性
四、我国资管市场投资者保护立法的路径选择
第三节 我国资管市场投资者保护立法中必须处理好的几个问题
一、处理好资管市场不同法律之间的协调问题
二、处理好立法统一化与差异化之间的关系
结语
参考文献
攻读学位期间的研究成果
致谢
本文编号：3818990
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