经济主体的信息学习与通货膨胀预期
发布时间：2024-03-01 22:41
预期,在宏观经济中起着重要的作用。通胀预期一直是世界经济学界研究难题。静态预期、外推预期、适应性预期、适应性学习预期、理性预期等,业界和学界对通胀预期形成理论的研究非常丰富。但是,探讨经济主体在预期形成过程中,对宏微观经济信息的学习行为,以及这种学习对通胀预期形成的影响,目前文献尚且不多。本文主要探讨公众和专家两类经济主体的通胀预期形成过程对经济产出、货币政策、公司盈余等宏微观经济信息的学习行为,包括学习内容选择和学习速率等。论文首先探讨居民公众通胀预期形成过程对信息的学习。构建信息拓展适应性学习预期模型,采用卡尔曼滤波方法进行估计,并且使用滚动窗口的样本外均方误差进行嵌套检验。采用人民银行的城镇储户调查问卷数据,实证发现,(1)居民公众的通胀预期形成过程符合适应性学习预期模型,学习速率非常低,仅为0.001,学习时长非常长,涉及整个历史时期的通胀水平。(2)居民公众在通胀预期的形成过程中考虑了产出因素、货币政策因素、国际输入因素、债券市场因素以及公司加总盈余增长率因素,并未考虑同样包含未来宏观经济信息的公司加总意外盈余信息,也未考虑股票市场信息。(3)从长期来看,居民公众对产出因素、...
【文章页数】：130 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与问题提出
1.1.1 研究背景
1.1.2 问题的提出
1.2 研究思路与研究内容框架
1.3 研究创新与不足
1.3.1 研究创新
1.3.2 研究不足
第二章 理论梳理与文献回顾
2.1 预期机制理论
2.1.1 静态预期理论
2.1.2 外推预期理论
2.1.3 适应性预期理论
2.1.4 理性预期理论
2.1.5 有限理性预期理论
2.1.5.1 粘性信息理论
2.1.5.2 教育性预期理论
2.2 学习型预期理论
2.2.1 理性学习预期理论
2.2.2 适应性学习预期理论
2.3 通胀预期测度相关研究
2.3.1 数据挖掘方法
2.3.2 计量模型方法
2.3.3 金融市场测度方法
2.3.4 调查问卷量化测度方法
2.4 不同经济主体的通胀预期
2.4.1 理论模型的异质主体
2.4.2 人口统计特征的异质主体
2.4.3 调查预期的异质主体
2.4.4 预测模型选择的异质性
2.4.5 居民公众的通胀预期
2.4.6 券商专家的通胀预期
2.5 通胀预期的影响因素及其信息
2.5.1 宏观经济信息
2.5.2 微观经济信息
2.6 通胀预期管理
2.7 本章小结
第三章 居民公众的信息学习与通胀预期
3.1 信息拓展的适应性学习预期模型
3.1.1 理论模型构建
3.1.2 递归估计方法
3.1.3 嵌套检验
3.2 实证分析
3.2.1 居民通胀预期的测度
3.2.2 微观经济信息的选取
3.2.3 宏观经济信息的选取
3.2.4 实证结果分析与讨论
3.2.5 微观公司盈余信息学习与通胀预期
3.2.6 宏观经济信息学习与通胀预期
3.3 本章小结
第四章 券商专家的信息学习与通胀预期
4.1 理论模型构建
4.2 实证分析
4.2.1 券商专家通胀预期的测度
4.2.2 经济信息的选取
4.2.3 实证结果分析与讨论
4.2.4 微观公司盈余信息的学习与通胀预期
4.2.5 宏观经济信息的学习与通胀预期
4.3 本章小结
第五章 居民公众和券商专家通胀预期的相互影响
5.1 理论模型构建
5.1.1 居民公众的信息拓展通胀预期模型
5.1.2 券商专家的信息拓展通胀预期模型
5.2 实证分析
5.2.1 居民公众对券商专家预期的信息学习
5.2.2 券商专家对居民公众预期的信息学习
5.3 本章小结
第六章 结论与启示
6.1 研究结论
6.1.1 居民公众的信息学习与通胀预期的相关结论
6.1.2 券商专家的信息学习与通胀预期的相关结论
6.1.3 通胀预期相互影响的相关结论
6.2 研究启示和政策建议
参考文献
攻读博士/硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：3915930
【文章页数】：130 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与问题提出
1.1.1 研究背景
1.1.2 问题的提出
1.2 研究思路与研究内容框架
1.3 研究创新与不足
1.3.1 研究创新
1.3.2 研究不足
第二章 理论梳理与文献回顾
2.1 预期机制理论
2.1.1 静态预期理论
2.1.2 外推预期理论
2.1.3 适应性预期理论
2.1.4 理性预期理论
2.1.5 有限理性预期理论
2.1.5.1 粘性信息理论
2.1.5.2 教育性预期理论
2.2 学习型预期理论
2.2.1 理性学习预期理论
2.2.2 适应性学习预期理论
2.3 通胀预期测度相关研究
2.3.1 数据挖掘方法
2.3.2 计量模型方法
2.3.3 金融市场测度方法
2.3.4 调查问卷量化测度方法
2.4 不同经济主体的通胀预期
2.4.1 理论模型的异质主体
2.4.2 人口统计特征的异质主体
2.4.3 调查预期的异质主体
2.4.4 预测模型选择的异质性
2.4.5 居民公众的通胀预期
2.4.6 券商专家的通胀预期
2.5 通胀预期的影响因素及其信息
2.5.1 宏观经济信息
2.5.2 微观经济信息
2.6 通胀预期管理
2.7 本章小结
第三章 居民公众的信息学习与通胀预期
3.1 信息拓展的适应性学习预期模型
3.1.1 理论模型构建
3.1.2 递归估计方法
3.1.3 嵌套检验
3.2 实证分析
3.2.1 居民通胀预期的测度
3.2.2 微观经济信息的选取
3.2.3 宏观经济信息的选取
3.2.4 实证结果分析与讨论
3.2.5 微观公司盈余信息学习与通胀预期
3.2.6 宏观经济信息学习与通胀预期
3.3 本章小结
第四章 券商专家的信息学习与通胀预期
4.1 理论模型构建
4.2 实证分析
4.2.1 券商专家通胀预期的测度
4.2.2 经济信息的选取
4.2.3 实证结果分析与讨论
4.2.4 微观公司盈余信息的学习与通胀预期
4.2.5 宏观经济信息的学习与通胀预期
4.3 本章小结
第五章 居民公众和券商专家通胀预期的相互影响
5.1 理论模型构建
5.1.1 居民公众的信息拓展通胀预期模型
5.1.2 券商专家的信息拓展通胀预期模型
5.2 实证分析
5.2.1 居民公众对券商专家预期的信息学习
5.2.2 券商专家对居民公众预期的信息学习
5.3 本章小结
第六章 结论与启示
6.1 研究结论
6.1.1 居民公众的信息学习与通胀预期的相关结论
6.1.2 券商专家的信息学习与通胀预期的相关结论
6.1.3 通胀预期相互影响的相关结论
6.2 研究启示和政策建议
参考文献
攻读博士/硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：3915930
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