中国主要金融市场的风险测量、传染路径及预警研究
发布时间：2023-08-11 19:35
金融安全是国家安全的核心。习近平总书记在“十三五”规划建议中表示,需要加快建立统筹协调监管的现代金融监管框架,坚守住不发生系统性风险的底线。金融市场是一个多层次且影响广泛的复杂网络,单个或局部的金融风险容易传导扩散并演变成全局性的系统性风险。随着经济全球化和金融市场一体化进程加快,防范风险传染、加强风险预警对于维护金融稳定具有重要意义。从现实监管层面来看,目前我国金融监管缺乏跨市场视角评估和防范风险;从学术研究层面来看,现有研究主要聚焦于跨国或局部金融市场,较少系统地对一国内跨市场的风险传染与预警问题展开研究。本文基于宏观审慎监管需求,综合应用金融关联性理论、压力指数和非线性模型等理论与方法,以外汇、货币和股票市场为对象展开风险度量、传染及预警研究。主要研究工作与创新性成果如下:1.分别构建了考虑双向风险的主要金融市场风险指数,度量外汇市场汇率风险、货币市场流动性风险、股票市场波动风险,刻画了货币升值与贬值、货币流动性过剩与短缺、股指暴涨与暴跌的双向风险。提出了能够判断高中低三类风险的双向风险程度动态判定方法。实证研究表明,使用风险指数对中国金融风险动态测量结果与实际背景事件相吻合,风...
【文章页数】：156 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 选题背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容和研究方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 本文创新之处
1.4 章节安排
第二章 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 风险度量方法综述
2.1.2 风险传染研究综述
2.1.3 风险预警指标与模型综述
2.1.4 文献评述
2.2 理论基础
2.2.1 主要金融市场划分
2.2.2 金融市场关联性理论
2.2.3 金融危机传染理论
2.3 国内外重要的金融风险传染事件
2.4 本章小结
第三章 主要金融市场的风险指数构建与分析
3.1 考虑双向风险的风险指数构建
3.1.1 主要金融市场双向风险界定
3.1.2 主要金融市场风险指数
3.1.3 风险指数的双向风险程度动态判定标准
3.2 中国主要金融市场风险指数的实证分析
3.3 风险指数与已有压力指数的对比分析
3.4 本章小结
第四章 主要金融市场的风险传染理论与实证分析
4.1 基于多资产组合平衡模型的市场联动分析
4.1.1 多资产组合平衡模型
4.1.2 主要金融市场的联动分析
4.2 基于戈登模型与利率平价理论的风险传染分析
4.2.1 利用曲线图推演的风险传染分析
4.2.2 主要金融市场联动与风险传染的内在联系
4.3 中国主要金融市场联动关系的实证分析
4.3.1 主要金融市场的波动溢出模型
4.3.2 波动溢出模型的实证分析
4.3.3 中国主要金融市场不对称的联动效应
4.4 中国主要金融市场的风险传染路径分析
4.4.1 不对称的联动效应与资本流动路线
4.4.2 基于风险指数的资本流动与风险传染关系检验
4.4.3 以资本流动为媒介的风险传染路径
4.5 本章小结
第五章 主要金融市场的风险传染指数构建与分析
5.1 基于动态相关性的风险传染指数构建
5.1.1 主要金融市场风险传染指数
5.1.2 传染指数的程度划分
5.2 中国主要金融市场风险传染指数的实证分析
5.3 传染指数与现有方法对比分析
5.3.1 中国数据对比分析
5.3.2 G20国家数据对比分析
5.4 本章小结
第六章 主要金融市场的风险预警指数构建与分析
6.1 基于先行指标的风险预警指数构建
6.1.1 先行指标选取
6.1.2 预警指标筛选与预警指数合成
6.2 中国主要金融市场风险预警指数的实证分析
6.2.1 先行指标与跨市场风险传染效应分析
6.2.2 中国主要金融市场风险预警指数
6.2.3 预警指数的有效性检验
6.3 预警指数与现有方法的对比分析
6.4 本章小结
第七章 防范中国系统性金融风险的对策建议
7.1 金融市场监管的现实问题与对策
7.2 本章小结
结论与展望
参考文献
攻读博士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：3841630
【文章页数】：156 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 选题背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容和研究方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 本文创新之处
1.4 章节安排
第二章 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 风险度量方法综述
2.1.2 风险传染研究综述
2.1.3 风险预警指标与模型综述
2.1.4 文献评述
2.2 理论基础
2.2.1 主要金融市场划分
2.2.2 金融市场关联性理论
2.2.3 金融危机传染理论
2.3 国内外重要的金融风险传染事件
2.4 本章小结
第三章 主要金融市场的风险指数构建与分析
3.1 考虑双向风险的风险指数构建
3.1.1 主要金融市场双向风险界定
3.1.2 主要金融市场风险指数
3.1.3 风险指数的双向风险程度动态判定标准
3.2 中国主要金融市场风险指数的实证分析
3.3 风险指数与已有压力指数的对比分析
3.4 本章小结
第四章 主要金融市场的风险传染理论与实证分析
4.1 基于多资产组合平衡模型的市场联动分析
4.1.1 多资产组合平衡模型
4.1.2 主要金融市场的联动分析
4.2 基于戈登模型与利率平价理论的风险传染分析
4.2.1 利用曲线图推演的风险传染分析
4.2.2 主要金融市场联动与风险传染的内在联系
4.3 中国主要金融市场联动关系的实证分析
4.3.1 主要金融市场的波动溢出模型
4.3.2 波动溢出模型的实证分析
4.3.3 中国主要金融市场不对称的联动效应
4.4 中国主要金融市场的风险传染路径分析
4.4.1 不对称的联动效应与资本流动路线
4.4.2 基于风险指数的资本流动与风险传染关系检验
4.4.3 以资本流动为媒介的风险传染路径
4.5 本章小结
第五章 主要金融市场的风险传染指数构建与分析
5.1 基于动态相关性的风险传染指数构建
5.1.1 主要金融市场风险传染指数
5.1.2 传染指数的程度划分
5.2 中国主要金融市场风险传染指数的实证分析
5.3 传染指数与现有方法对比分析
5.3.1 中国数据对比分析
5.3.2 G20国家数据对比分析
5.4 本章小结
第六章 主要金融市场的风险预警指数构建与分析
6.1 基于先行指标的风险预警指数构建
6.1.1 先行指标选取
6.1.2 预警指标筛选与预警指数合成
6.2 中国主要金融市场风险预警指数的实证分析
6.2.1 先行指标与跨市场风险传染效应分析
6.2.2 中国主要金融市场风险预警指数
6.2.3 预警指数的有效性检验
6.3 预警指数与现有方法的对比分析
6.4 本章小结
第七章 防范中国系统性金融风险的对策建议
7.1 金融市场监管的现实问题与对策
7.2 本章小结
结论与展望
参考文献
攻读博士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：3841630
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