基于随机动态死亡率模型的住房反向抵押贷款定价研究

发布时间：2023-10-30 17:40

　　根据国家统计局的数据显示,我国人口老龄化呈现着速度加快、未富先老、地区间发展不平衡、空巢独居老人规模庞大的特点。住房反向抵押贷款作为缓解社会养老压力、应对我国人口老龄化问题的有效工具,于2014年在我国试点并在2018年正式在全国推广。但随着将近六年的市场推广后,与国际市场相比,住房反向抵押贷款市场在我国仍旧属于“小众市场”。究其原因,许多学者指出,定价不合理、纯商业化运作、中国传统观念、产品设计单一等因素均制约着我国住房反向抵押贷款市场的发展。其中,住房反向抵押贷款产品取得成功的关键是对该产品进行合理定价。人口生存概率作为住房反向抵押贷款定价的重要因素之一,其精准预测直接关系到产品定价的合理性。而目前大都采用生命表的静态生存概率,忽视了死亡率数据的时间动态性。因此,本文基于随机动态死亡率模型提出住房反向抵押贷款的定价方法。主要从以下几个方面进行:首先,本文简述了文章研究的背景,介绍了住房反向抵押贷款的相关概念、风险管理以及相关理论,为论文的后续工作提供理论基础;其次,本文通过定性和定量指标比较分析了6种随机动态死亡率模型,对6种典型随机动态死亡率模型的结果进行了拟合与预测,根据拟合效...

【文章页数】：112 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题背景及意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 死亡率模型的国内外研究
        1.2.2 住房反向抵押贷款定价的国内外研究
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路与章节安排
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 创新点与不足
2 相关概念及理论基础
    2.1 住房反向抵押贷款的相关概念
        2.1.1 相关概念及运作模式
        2.1.2 住房反向抵押贷款的优劣
        2.1.3 住房反向抵押贷款的风险因子
    2.2 住房反向抵押贷款产品及其定价模型的理论基础
        2.2.1 住房反向抵押贷款可行性理论基础
        2.2.2 住房反向抵押贷款定价的理论基础
3 随机动态死亡率的建模与预测
    3.1 死亡率模型概述
    3.2 随机动态死亡率模型拟合效果分析与选择
        3.2.1 数据来源
        3.2.2 随机动态死亡率的选择
        3.2.3 模型拟合效果比较分析
    3.3 随机动态死亡率模型预测
        3.3.1 随机动态死亡模型的预测结果
        3.3.2 生物合理性判断
        3.3.3 预测结果的稳健性检验
4 随机动态死亡率下的住房反向抵押贷款产品的定价
    4.1 不带赎回权的住房反向抵押贷款产品定价
        4.1.1 不带赎回权住房反向抵押贷款产品的模型构建
        4.1.2 数据来源及各风险因素的定价模型
        4.1.3 基于随机动态死亡率模型的住房反向抵押贷款定价结果
    4.2 带赎回权的住房反向抵押贷款产品定价
        4.2.1 赎回选择权
        4.2.2 附赎回权的基于随机动态死亡率模型的反向抵押贷款定价结果
    4.3 附长期护理保险功能的住房反向抵押贷款产品定价
        4.3.1 附长期护理保险的住房反向抵押贷款概述
        4.3.2 附长期护理保险功能的住房反向抵押贷款产品的定价模型构建
        4.3.3 长期护理保险定价模型
        4.3.4 附长期护理保险功能的住房反向抵押贷款产品的定价结果
    4.4 住房反向抵押贷款产品主要风险因子的敏感性分析
5 结论与建议
    5.1 结论
    5.2 建议
参考文献
附录



本文编号：3858894