我国商业银行次级债信用价差影响因素研究

发布时间：2023-04-28 03:46

　　金融市场的健康有序运行对一国国民经济的繁荣与发展起着至关重要的作用,金融行业尤其是银行业的稳定发展一直是国际、国内监管机构追求的理想目标。为了最大程度地规范商业银行的经营行为,防范商业银行的信用风险,各国监管机构都在资本金方面制定了严格的规章制度以约束商业银行的风险行为。由于商业银行次级债的显著特性与重要作用,一直以来它都被视为监管当局与商业银行补充银行资本的重要手段。 商业银行次级债券(Subordinated Debt)是指由商业银行发行的、本金与利息清偿顺序列于商业银行其他负债之后并先于商业银行股权资本的债券,归属于商业银行附属资本的范畴,具有期限长,无抵押担保,不能提前兑付以及索取次序位列于其他债务之后的特征。由于商业银行次级债的上述特性,所以它在提升商业银行资本充足性,加强银行资产负债管理,推进商业银行公司治理与市场约束,拓展投资者投资渠道以及增强监管机构风险管理水平等方面均起着十分重要的作用。自从2003年12月兴业银行发行第一只商业银行次级债以来,我国商业银行次级债的市场规模日益扩大,其所发挥的上述作用也愈加显著,因此为了进一步增强商业银行次级债对我国债券市场的促进作用,...

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1. 导论
    1.1 选题背景与意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题意义
    1.2 国内外相关研究文献综述
        1.2.1 国外相关文献综述
        1.2.2 国内相关文献综述
    1.3 文章研究思路与研究方法
        1.3.1 文章研究思路
        1.3.2 文章研究方法
        1.3.3 文章创新与不足
2. 商业银行次级债信用价差的相关理论
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 商业银行次级债
        2.1.2 信用价差
    2.2 信用价差的定价与分解
        2.2.1 信用价差的估值定价
        2.2.2 信用价差的分解理论
    2.3 本章小结
3. 商业银行次级债信用价差的影响因素
    3.1 次级债信用价差的宏观影响因素
        3.1.1 无风险利率
        3.1.2 国债利率差
        3.1.3 市场汇率
        3.1.4 股指收益率
        3.1.5 消费者物价指数
    3.2 次级债信用价差的微观影响因素
        3.2.1 债券剩余期限
        3.2.2 规模因素
        3.2.3 次级债发行主体的流动性状况
        3.2.4 次级债发行主体的盈利能力
        3.2.5 次级债发行主体资本充足状况
        3.2.6 次级债发行主体资产质量状况
    3.3 本章小结
4. 我国商业银行次级债信用价差的实证研究
    4.1 研究思路与分析方法
    4.2 我国商业银行次级债信用价差的宏观因素实证分析
        4.2.1 变量的选取与数据的描述
        4.2.2 变量H-P滤波分析
        4.2.3 我国商业银行次级债信用价差的多元回归分析
        4.2.4 向量自回归模型与脉冲响应分析
    4.3 我国商业银行次级债信用价差的微观因素分析
        4.3.1 变量的选取与数据描述
        4.3.2 因子分析与相关性分析
        4.3.3 多元回归分析
    4.4 本章小结
5. 结论及建议
    5.1 我国商业银行次级债信用价差影响因素的实证结论
    5.2 政策与建议
        5.2.1 推进商业银行次级债的市场流通
        5.2.2 扩大次级债市场的投资主体
        5.2.3 加强次级债市场的信息披露机制
        5.2.4 弱化政府隐性担保,构建显性担保机制
参考文献
后记
致谢
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本文编号：3803677