信托受益权流通机制研究
发布时间：2023-03-19 19:12
1979年10月中国国际信托投资公司宣告成立,成为我国现代信托业的开端。经过39年的高速发展,信托公司管理资产规模在2018年达到22.7万亿元,信托业远远超越了保险业规模,稳居金融行业第二大的地位。但在受托管理资产规模增加的同时,信托业大而不强,信托公司缺乏核心竞争力、发展后劲不足等问题逐步凸显。信托业如何突破瓶颈,重新审视发展路径,在做大信托规模的同时做强信托资产,提升信托业发展质量,从而促进经济发展已经成为信托业共识,而信托受益权目前在我国金融市场中流通受限成为做强信托资产的障碍。信托受益权是信托关系中的受益人根据信托合约享有的请求受托人支付信托利益等权利。我国将信托受益权界定为私募性质,在交易机制不完善、信托产品不能公开营销、投资者准入门槛高、流通渠道分散等限制条件下,商事信托受益权流通市场乱象丛生,出现李鬼信托、违规分拆信托受益权等现象,损害投资者利益,降低信托业声誉,扰乱金融业秩序,影响经济发展,而民事信托业务在我国发展缓慢,无法有效发挥信托财产管理制度的本源作用,制约了信托业的发展。因此如何系统设计信托受益权流通机制以降低流通障碍,减少流通乱象,规范信托受益权流通市场,促...
【文章页数】：205 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪言
第一节 研究背景及概念界定
一、研究背景
二、相关概念的界定
第二节 研究意义与研究内容
一、研究意义
二、研究内容及分析框架
第三节 研究方法与可能的创新点
一、研究方法
二、可能的创新点
第二章 文献综述与理论基础
第一节 关于信托受益权流通的研究成果
一、信托受益权：债权、物权、复合权利、特殊权利
二、信托受益权流通：模式、市场、机制
第二节 新制度经济学理论
一、制度变迁理论
二、交易成本理论
三、产权理论
第三节 金融市场微观结构理论
一、交易机制理论
二、做市商理论
第四节 机制设计理论及拍卖理论
一、机制设计理论
二、拍卖理论：基于机制设计理论
第三章 信托受益权流通的横纵解析
第一节 国外信托受益权流通的横向比较
一、英国：民事信托发源地
二、美国：商事信托发达
三、日本：大陆法系信托的典范
四、横向比较的总结
第二节 我国信托受益权流通的历史发展脉络
一、信托业历史：信托受益权流通机制的渊源
二、信托受益权流通的纵向发展脉络
三、信托受益权流通机制的制度变迁
第三节 我国信托受益权流通机制现状及问题的成因分析
一、民事信托受益权流通机制的现状及问题
二、商事信托受益权流通机制的现状及问题
三、信托受益权流通机制存在问题及成因的理论分析
第四节 完善我国信托受益权流通机制的必要性
一、信托受益权流通推动信托业发展：基于交易成本和产权理论
二、我国信托业发展的经济效应：基于省际面板数据的实证
三、我国信托受益权流通的经济效应
本章小结
第四章 信托受益权流通机制设计
第一节 信托受益权流通机制的系统设计
一、顶层设计思路
二、流通机制设计前提
第二节 配套机制设计：流通机制的保障
一、政策法律机制
二、税收机制
三、风险防范机制
四、流通渠道
第三节 分类别的交易机制设计：流通机制的核心
一、分类别的交易机制：民事和商事
二、交易机制设计：定期拍卖
三、定期拍卖机制的模型基础
本章小结
第五章 民事信托受益权流通市场的交易机制—多属性物品逆向拍卖机制
第一节 交易机制设计的理论基础
一、拍卖理论基准模型的拓展：多属性物品视角
二、多属性物品逆向拍卖理论的文献脉络
第二节 民事信托受益权流通市场的交易机制设计
一、交易流程
二、交易机制模型假设
三、交易机制模型
四、理论模型结论
第三节 民事信托受益权流通的模拟算例
一、算例背景
二、评分标准
三、仿真模拟
本章小结
第六章 商事信托受益权流通市场的交易机制—可分物品的双向拍卖机制
第一节 交易机制设计的前提
一、商事信托受益权的分类
二、商事信托受益权的估价标准
第二节 交易机制设计的理论基础
一、可分物品(多物品)拍卖理论的研究成果
二、双向拍卖理论的研究成果
第三节 商事信托受益权流通市场的交易机制设计
一、交易流程
二、交易机制模型假设
三、激励相容性和参与约束条件
四、流通市场分配规则和支付规则
五、理论模型结论
第四节 商事信托受益权流通的模拟案例
一、流通标的要素
二、交易主体报价
三、分配规则和支付规则
四、流通市场效率
第五节 信托公司的功能定位
一、市场组织者
二、做市商
本章小结
第七章 文章结论和研究展望
第一节 文章结论与主要贡献
一、基本结论与政策建议
二、主要贡献
第二节 研究局限及后续研究方向
一、文章研究局限
二、后续研究方向
参考文献
附录
致谢
攻读博士学位期间的研究成果
本文编号：3765798
【文章页数】：205 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪言
第一节 研究背景及概念界定
一、研究背景
二、相关概念的界定
第二节 研究意义与研究内容
一、研究意义
二、研究内容及分析框架
第三节 研究方法与可能的创新点
一、研究方法
二、可能的创新点
第二章 文献综述与理论基础
第一节 关于信托受益权流通的研究成果
一、信托受益权：债权、物权、复合权利、特殊权利
二、信托受益权流通：模式、市场、机制
第二节 新制度经济学理论
一、制度变迁理论
二、交易成本理论
三、产权理论
第三节 金融市场微观结构理论
一、交易机制理论
二、做市商理论
第四节 机制设计理论及拍卖理论
一、机制设计理论
二、拍卖理论：基于机制设计理论
第三章 信托受益权流通的横纵解析
第一节 国外信托受益权流通的横向比较
一、英国：民事信托发源地
二、美国：商事信托发达
三、日本：大陆法系信托的典范
四、横向比较的总结
第二节 我国信托受益权流通的历史发展脉络
一、信托业历史：信托受益权流通机制的渊源
二、信托受益权流通的纵向发展脉络
三、信托受益权流通机制的制度变迁
第三节 我国信托受益权流通机制现状及问题的成因分析
一、民事信托受益权流通机制的现状及问题
二、商事信托受益权流通机制的现状及问题
三、信托受益权流通机制存在问题及成因的理论分析
第四节 完善我国信托受益权流通机制的必要性
一、信托受益权流通推动信托业发展：基于交易成本和产权理论
二、我国信托业发展的经济效应：基于省际面板数据的实证
三、我国信托受益权流通的经济效应
本章小结
第四章 信托受益权流通机制设计
第一节 信托受益权流通机制的系统设计
一、顶层设计思路
二、流通机制设计前提
第二节 配套机制设计：流通机制的保障
一、政策法律机制
二、税收机制
三、风险防范机制
四、流通渠道
第三节 分类别的交易机制设计：流通机制的核心
一、分类别的交易机制：民事和商事
二、交易机制设计：定期拍卖
三、定期拍卖机制的模型基础
本章小结
第五章 民事信托受益权流通市场的交易机制—多属性物品逆向拍卖机制
第一节 交易机制设计的理论基础
一、拍卖理论基准模型的拓展：多属性物品视角
二、多属性物品逆向拍卖理论的文献脉络
第二节 民事信托受益权流通市场的交易机制设计
一、交易流程
二、交易机制模型假设
三、交易机制模型
四、理论模型结论
第三节 民事信托受益权流通的模拟算例
一、算例背景
二、评分标准
三、仿真模拟
本章小结
第六章 商事信托受益权流通市场的交易机制—可分物品的双向拍卖机制
第一节 交易机制设计的前提
一、商事信托受益权的分类
二、商事信托受益权的估价标准
第二节 交易机制设计的理论基础
一、可分物品(多物品)拍卖理论的研究成果
二、双向拍卖理论的研究成果
第三节 商事信托受益权流通市场的交易机制设计
一、交易流程
二、交易机制模型假设
三、激励相容性和参与约束条件
四、流通市场分配规则和支付规则
五、理论模型结论
第四节 商事信托受益权流通的模拟案例
一、流通标的要素
二、交易主体报价
三、分配规则和支付规则
四、流通市场效率
第五节 信托公司的功能定位
一、市场组织者
二、做市商
本章小结
第七章 文章结论和研究展望
第一节 文章结论与主要贡献
一、基本结论与政策建议
二、主要贡献
第二节 研究局限及后续研究方向
一、文章研究局限
二、后续研究方向
参考文献
附录
致谢
攻读博士学位期间的研究成果
本文编号：3765798
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