交易成本与商业信用模式,陈运森 王玉涛,2010

  本文关键词：审计质量、交易成本与商业信用模式，由笔耕文化传播整理发布。

审计质量、交易成本与商业信用模式

陈运森 王玉涛

【摘 要】 本文通过考察审计质量与商业信用模式选择行为的关系，研究了独立审计在企业与供应商合约关系中节约交易成本的作用。以应付账款、应付票据和预付账款等商业信用模式的不同选择来衡量交易成本的大小。实证结果发现，审计质量越高时，交易双方更容易形成信任关系，从而更倾向于采取交易成本较低的商业信用模式；当宏观签约环境更好时，审计质量对减少交易成本的作用更大。这意味着审计不仅可以减少股东、债权人与公司之间的代理成本，在减少与供应商购销双方之间交易成本过程中也起着重要 作用。

【关键词】 审计质量 交易成本 商业信用模式 信任

一、引言

本文检验了独立审计在商业活动中所起的减少交易成本的作用。理论上独立审计能够提高公司会计信息的可靠性，从而在公司与各种利益相关者（如股东、债权人、供应商、客户和员工等）之间的缔约过程中起到重要的担保作用，然而与审计跟债权人、股东关系作用发现的诸多经验证据相比①，少有研究审计是否在企业—— 供应商的合约关系中发挥作用以及发挥什么作用。本文试图研究这一问题。

审计是对财务会计信息进行鉴证的过程，因此其质量高低影响了财务报告信息的可靠性，减少了供应商与企业之间的信息不对称。信息不对称的降低有助于企业—— 供应商建立信任关系，而累计的信任关系有助于减少双方交易过程中的成本。在企业—— 供应商的交易行为中，无论是正常的购销关系，还是利用商业信用进行替代性融资，供应商都有对企业稳健、可靠财务报告的需求（Hui等，2009）。在供应商关注审计报告的前提下，他们从购货方的财务报告中得到公司偿还债务能力的信息越多或越可靠，就会越信任购货方，从而采取成本较低的商业信用模式。因此可以预期，在审计质量较高的情况下，供应商更加信任购货方，他们之间就会采取能够节省交易成本的商业信用模式。

本研究以应付账款、应付票据和预付账款三种供应商—— 公司之间的商业信用模式的相对比重表征交易成本的高低。实证结果发现：审计质量越高，企业—— 供应商之间采取应付票据和预付账款这种商业模式的可能性越小；在市场环境较好的地区，审计质量减少交易成本的作用更大。经验证据说明审计质量影响了企业—— 供应之间的商业模式的选择，降低了交易成本。本文的创新之处在于立足于报表提供者，从供应商和独立审计的角度出发，发现了不仅是投资者和债权人，其他相关利益方如供应商也会关注审计报告和审计质量。

本文第二部分为文献综述，第三部分提出研究假说，第四部分为研究设计，第五部分为实证分析，最后则对全文进行了总结。

二、文献综述

现代公司的最主要特征是所有权和经营权分离，它对财务报告的影响体现为两个方面，一是管理层有 陈运森，清华大学经济管理学院，邮政编码：100084，电子邮箱：chenyunsen@；王玉涛，，中央财经大学会计学院。本文受教育部“博士研究生学术新人奖”、清华大学博士生科研创新基金和中央财经大学“211 工程”三期重点学科建设项目资助。

① 审计在上市公司与股东、债权人之间能够起到减少信息不对称的作用，相应的实证研究较多，如：Siew和Wong（1993）、Knechel和Naiker（2007）检验了股票市场反应的影响；Pittman和Fortin（2004）、Fortin和Pittman（2007）检验了审计质量对债务定价和成本的影响。

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