我国苹果期货价格与现货价格的关系研究

发布时间：2023-10-11 20:55

　　通过选取2018年3月20日至2019年3月22日现有上市的全部苹果期货合约,对苹果期货价格和现货价格的关系进行实证分析。研究得出:(1)我国苹果各期货合约与现货价格多呈现左偏和瘦尾分布,苹果各期货合约之间的峰度差异较大,成产初期的苹果期货峰度偏高,采摘上市季的苹果期货峰度偏低;(2)苹果现货价格相较于苹果主力,呈现总体平缓但是个别月份震荡区间和范围更大,而苹果主力期货波幅更频繁;(3)苹果期货价格与现货价格呈现明显的季节特性,总体来说存在较大的价差缺口,表明存在投机因素;(4)苹果期货与现货价格存在一定的长期均衡关系,苹果期货与现货市场对自身的冲击反应均表现出快速且强烈的负效应,苹果期货市场对现货市场的冲击略微敏感些,但二者差距不大,苹果期货的价格发现功能并没有得到充分体现。

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【文章目录】：
一、引言及文献综述
二、我国苹果期现价格相关性分析的理论基础
三、我国苹果期货与现货价格关系的实证研究
    （一）数据来源及处理
    （二）苹果期货价格与现货价格的描述性统计
    （三）苹果期货与现货价格的平稳性检验
    （四）苹果期货与现货价格的VAR模型
    （五）苹果期货与现货价格的长期均衡关系
    （六）格兰杰因果检验
    （七）脉冲响应函数与方差分解
四、主要结论及政策建议



本文编号：3852774