基于Copula模型的最大和最小值期权定价

发布时间：2023-05-13 19:31

　　为了克服传统Black-Scholes定价模型中标的资产收益率需要服从正态分布以及在多维资产期权定价中对复杂微分方程的求解和冗长公式等难题,利用非参数核密度方法和Copula函数对最大和最小值期权进行定价.应用非参数核密度方法确定标的资产的边缘密度函数和分布函数,选择了对数据拟合效果最好的Gumbel函数连接边际分布并构造联合分布函数.通过Matlab对基于Copula函数的两资产最大和最小值期权的非参数定价模型进行积分运算.最后得出两资产的最大和最小值期权价格.

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【文章目录】：
1 Copula理论的简介
    1.1 Copula函数的概念及Sklar定理
        1.1.1 二维Copula函数的定义任意一个二维Copula函数C,都满足以下4个性质:
        1.1.2 Sklar定理[7]
    1.2 几种常用Copula函数
        1.2.1 生存Copula
        1.2.2 联合Copula函数和对偶Copula函数
        1.2.3 Gussian Copula函数
        1.2.4 t-Copula函数
        1.2.5 阿基米德Copula
2 最大值最小值期权
3 模型的构造
    3.1 收益率边缘分布的构造
    3.2 基于Copula函数的最大值和最小值期权定价
4 实证研究
    4.1 标的资产和数据的选取及统计量分析
    4.2 边际密度函数和分布函数的确定
    4.3 选择适当的Copula函数
    4.4 非参数定价模型下最大值和最小最值期权的价格
5 总结



本文编号：3816373