中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究

发布时间：2023-03-09 19:40

　　采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究。研究结果显示:我国煤炭期货市场价格与现货价格之间保持长期的价格相关性联系,煤炭期货价格在一定程度上有着价格发现和价格指导的功能,并对煤炭现货价格产生直接的影响。煤炭期货市场价格也进一步影响着煤炭现货市场的生产和消费,为煤炭行业的平稳发展奠定基础,甚至是让能源市场整体供求格局变得更加稳健和有效。

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【文章目录】：
0 引言
1 研究设计
2 实证分析
    2.1 数据选取
    2.2 单位根检验
    2.3 ADF检验
    2.4 协整关系检验
        2.4.1 线性回归分析
        2.4.2 残差平稳性检验
    2.5 ECM误差修正模型分析
    2.6 Granger因果检验
3 结论



本文编号：3758178