国债期货对国债收益率曲线及国债发行的影响

发布时间：2022-02-13 18:21

　　本文从交易理论和实证分析的角度阐述了国债期货如何影响国债收益率曲线的形态,论述了国债期货对国债发行的重要支持作用,并提出进一步发展国债期货市场、发挥国债期货功能的相关建议。 

【文章来源】：债券. 2019,(10)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
国债期货完善国债收益率曲线的实践基础
国债期货的主要交易策略与国债收益率曲线之间关系的理论分析
    （一）方向交易
    （二）套利交易
国债期货有助于完善国债收益率曲线的实证分析
    （一）数据来源与描述性统计
    （二）主成分分析
    （三）回归分析
国债期货对国债发行发挥重要支持作用
    （一）国债期货有助于完善国债收益率曲线，提高国债发行定价及做市支持操作中定价的有效性
    （二）国债期货可用于管理国债发行承销风险，从而提高机构参与业务的积极性
进一步发展国债期货市场的政策建议
    （一）结合国债期货运行周期和市场行情，优化国债做市支持操作，促进市场稳定
    （二）推出30年期国债期货，完善国债收益率曲线，夯实长期国债发行定价的基础
    （三）丰富国债期货市场参与者结构，更好地发挥国债期货的产品功能


【参考文献】：
期刊论文
[1]利率期货在货币政策利率传导中的作用[J]. 吴长凤,鲍思晨,郭孟暘.  债券. 2017(09)
[2]国债期货对国债收益率曲线动态的影响[J]. 刘成立,周新苗.  商业研究. 2017(05)



本文编号：3623688