关于期权定价模型的比较分析与实证研究

发布时间：2021-07-27 11:10

　　期权定价一直是数学和金融界的重要研究对象。随着经济的高速发展,越来越多的资金需要得到有效避险,这也导致股指期权这一金融衍生品应运而生。但是,一般的布莱克斯科尔斯偏微分方程方法无法解决可以提前行使的美式期权的定价问题。因此,可以通过基于风险中性测度的反向随机微分方程,使用布莱克斯科尔斯、蒙特卡洛模拟、最小二乘蒙特卡洛模拟、二项式树法和有限差分法研究期权的定价,并加以比较。对几种不同计算方法的结果进行实证分析和比较,得出不同方法的优点和缺点,同时也得到期权价格对市场的反应。 

【文章来源】：长春金融高等专科学校学报. 2020,(01)

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

最小二乘蒙特卡洛法结果的收敛图

根据理论假设当二项式树法的模拟次数为无穷大时，偏微分方程的数值解无限接近于解析解。由此本文将大步数模拟的二叉树法作为解析解的替代。由于香港交易所所获得的期权样本数量较少，故本文首先使用来自芝加哥期权交易所的样本数据用于上文所述算法计算。以下收敛图反映了在不同方法下，相同数量的模拟，数值解与解析解的偏离程度。图2 最小二乘蒙特卡洛法结果的收敛图

【参考文献】：
期刊论文
[1]金融科技在供应链金融风险管理中的运用研究[J]. 陆岷峰.  湖北经济学院学报. 2020(01)
[2]基于数字经济背景下的数字资产经营与管理战略研究——以商业银行为例[J]. 陆岷峰,王婷婷.  西南金融. 2019(11)
[3]中国银行业七十年发展足迹回顾及未来趋势研判[J]. 陆岷峰,周军煜.  济南大学学报(社会科学版). 2019(04)
[4]股票期权交易对股票市场定价效率影响的实证研究[J]. 于瑞安,张金林.  统计与决策. 2019(05)
[5]金融科技嵌入商业银行生态系统的战略思考[J]. 陆岷峰,周军煜.  农村金融研究. 2019(02)
[6]基于非参数蒙特卡罗模拟的股票波动性价值研究[J]. 张普,吴冲锋.  管理科学. 2009(03)



本文编号：3305667