基于仿真交易的沪深300股指期权定价的实证研究

发布时间：2023-04-28 20:28

　　伴随着经济全球化日益深化,个经济体间的资本流通速度也在不断加快,这就要求各经济体要保持一个稳定的金融运行环境。而系统性风险是影响一个经济体的稳定性的最重要的因素,对于处于发展中阶段的我国,尚没有建立一个成熟的金融市场,市场系统性风险仍然比较严重,这就给我国提出了防范系统性风险的要求。对于防范系统性风险,国外成熟市场上的工具主要是众多的金融衍生品,包括各种期货和期权,其中有关于股票指数的期货和期权是最能够对冲整个市场的系统风险的工具,尤其是股指期权现在已经成为各个成熟经济体的重要的市场风险管理工具。自从我国的沪深300股票价格指数于2005年发布以来,已经走过了十余年的时间,该指数的推出使我国真正拥有了一个反映沪深市场整体走势的市场指数。随后,中国金融期货交易所于2010年4月16日推出沪深300指数为标的的股指期货,成为我国第一个具有整体市场属性的系统风险对冲工具。从这几年的运行情况来看,我国股指期货市场成交量成交额都实现了很大的突破,逐步变得成熟完善。根据主流市场经验,在股指期货发行并运行平稳之后的一段时间内就会推出相应的股指期权,我国沪深300股指期货已经发行并运行了5年多的时间,...

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 研究背景及意义
    第二节 国内外研究综述
    第三节 研究的内容与方法
第二章 股指期权及沪深300指数概述
    第一节 期权发展及特点
    第二节 沪深300股票价格指数
第三章 期权定价理论及模型比较
    第一节 理论背景
    第二节 B-S期权定价模型
    第三节 二叉树期权定价模型
    第四节 两种定价模型的比较
第四章 沪深300股指期权定价实证研究
    第一节 数据选择及模型参数确定
    第二节 B-S模型定价与二叉树模型定价比较分析
    第三节 定价偏差影响因素分析
    第四节 实证研究总结及建议
第五章 结论及展望
    第一节 基本研究结论
    第二节 研究的局限性及展望
参考文献
致谢



本文编号：3804424