基于情景模拟法的国债基差交易策略

发布时间：2023-04-20 05:33

　　本文介绍了国债基差的基本概念,并基于理论和实践总结了国债基差运行的主要特点——具有收敛属性和期权特征。随后,本文基于对基差的情景模拟设计了三种交易策略,并对其中客观性较强的两种策略进行了回测。结果显示,基差交易策略在我国10年期国债期货合约中的使用效果较好。

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【文章目录】：
基差的基本概念
国债基差运行的主要特点
    (一)我国国债基差满足收敛属性
        1.理论基础
        2.实际情况
    (二)我国国债基差具有期权特征
        1.理论基础
        2.实际情况
基于情景模拟法的国债基差交易策略
    (一)利用情景模拟法判断基差变化
    (二)基于情景模拟法的基差交易策略
        1.使用均值回归策略
        2.基于收益率曲线变化的择券策略
        3.对收益率曲线缺乏判断时的择券策略
        4.应注意的几个问题
对国债基差交易策略的回测及投资效果分析



本文编号：3794988