余额宝收益率和Shibor之间的关系研究

发布时间：2023-04-20 23:01

　　由于利率市场化的推动和移动互联网技术的进一步成熟,互联网金融产业的飞速发展使得货币基金理财产品受到各方的广泛关注。余额宝作为目前中国货币基金市场上最具规模且最有影响力的互联网货币基金之一,从筹备开始就以其利率高、存取方便等特征成功占据了较大的市场份额。上海银行间同业拆放利率作为我国的基准性利率诞生于利率市场化改革的攻坚时期,又被称为Shibor,伴随着货币政策传导渠道对资金供求和货币政策传递的愈发透明和顺畅,Shibor必然将会影响到余额宝的收益率波动;此外结合鲶鱼效应和长尾理论也可以猜测余额宝可能会对上海银行间同业拆放利率产生一定的作用。本文结合利率市场化以及互联网金融的背景和趋势作出假设,搜集大量有关文献和理论,使用Excel和Eviews9.0软件,结合余额宝七日年化收益率的最新相关数据并联系我国基准性利率——上海银行间同业拆放利率,首先总结出余额宝和Shibor的相互影响路径并基于此进行合理的假设,同时分析和比较自从余额宝诞生以来与Shibor发生波动变化的趋势和原因,之后运用ADF单位根检验、协整检验探究二者是否存在着长期的均衡关系,并且采用了包括格兰杰因果关系检验和脉冲反应...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题背景与意义
        1.1.1 选题的背景
        1.1.2 选题的意义
    1.2 研究内容与方法
    1.3 创新点与不足
第二章 文献综述与理论基础
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 利率市场化
        2.1.2 互联网金融
        2.1.3 互联网货币基金
        2.1.4 同业拆借
    2.2 相关理论依据
        2.2.1 利率市场化理论
        2.2.2 利率决定和利率传导理论
        2.2.3 货币政策工具理论
        2.2.4 鲶鱼效应和长尾效应理论
    2.3 相关研究动态
        2.3.1 余额宝对Shibor的影响
        2.3.2 Shibor对余额宝的影响
        2.3.3 余额宝和Shibor的相互作用
    2.4 文献述评
第三章 余额宝与Shibor关系的作用机理
    3.1 研究对象现状
        3.1.1 余额宝的运行状况
        3.1.2 Shibor的运行状况
    3.2 余额宝与Shibor的走势对比
        3.2.1 基本描述
        3.2.2 成因分析
    3.3 余额宝与Shibor的相互作用路径
        3.3.1 余额宝对Shibor的影响路径
        3.3.2 Shibor对余额宝的影响路径
        3.3.3 小结
第四章 实证检验
    4.1 指标选取与研究思路
        4.1.1 指标选取
        4.1.2 研究思路
    4.2 描述性统计
    4.3 数理检验
        4.3.1 单位根检验
        4.3.2 最大滞后阶数的确定
        4.3.3 协整检验
        4.3.4 格兰杰因果检验
        4.3.5 VAR模型的建立
        4.3.6 脉冲响应分析
        4.3.7 方差分解分析
    4.4 实证结果分析
第五章 结论与建议
    5.1 结论
    5.2 针对性建议
参考文献
致谢



本文编号：3795330