外贸企业利用外汇期权进行套期保值的策略选择

发布时间：2024-04-26 00:18

　　随着我国"收盘价+一揽子货币汇率+逆周期调节因子"汇率机制的实施,人民币汇率的双向弹性波动成为常态,传统的套期保值策略由于有进入壁垒、成本高、灵活性差等缺陷,让外贸企业难以实现汇率管理的既定目标。而外汇衍生品尤其是外汇期权及其组合因其灵活性强,成本低等特点,成为外贸企业进行套期保值的新选择。而外汇市场中外汇期权产品众多,如外汇看涨期权、外汇看跌期权、外汇期权价差组合、外汇期权逆转风险组合、外汇期权跨期组合等,通过分析这些外汇期权的套期保值的原理与盈亏,为外贸企业选择合理的外汇期权策略进行套期保值提供参考。

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【部分图文】：

图1看涨期权的牛市价差组合

看涨与看跌期权的牛市差价组合可用下图表示如下：图2看跌期权的牛市价差组合

图2看跌期权的牛市价差组合

图1看涨期权的牛市价差组合当市场汇率上升时，对持有外汇期权组合的主体有利。图2中，p1、p2分别为两份看跌期权的期权费。熊市价差组合与牛市价差组合则正好相反，在此不再赘述。

本文编号：3964438