外生冲击对股票市场影响及股市风险管理研究
发布时间：2023-04-19 20:16
股票市场的基本功能是中国经济持续稳定发展重要前提。股票市场的资源配置功能,能够有效的利用社会闲置资金,将其用于上市公司发展中,促进实体经济发展。中国股票市场正式建立时间相对较晚,但发展速度较快。在股票市场发展成熟过程中,中国股票价格指数表现出明显的波动性。以2005年至今的沪深300指数为例,股市指数在2007年前后和2015年前后迎来两次大幅涨跌现象,呈现出明显的暴涨暴跌特征。股价指数大幅涨跌不利于股票市场健康发展,甚至冲击实体经济,引发社会性问题。维持股票市场健康运行并预防出现暴涨暴跌现象是必要的。从时间序列动态趋势来看,国内外宏观经济政策变量与中国股票价格指数间可能存在复杂联系。宏观经济政策是中国经济系统的重要外生冲击源,厘清包括宏观经济政策冲击在内的各类外生冲击对股市影响的规律,将有助于股市风险的预防。为了维护股票市场稳定,揭示股市价格决定的规律,本文首先采用动态随机一般均衡模型(DSGE)和符号约束TVP-SV-VAR模型研究国内外生冲击对中国股票市场影响,然后采用面板分位数回归研究国际外生冲击对股市联动性的影响。本研究为如何防范股票市场风险以及有效规避股市价格大幅波动对实体...
【文章页数】：152 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
绪论
一、研究背景与意义
(一) 研究背景
(二) 研究意义
二、研究内容与方法
(一) 研究内容
(二) 主要研究方法
三、研究思路与框架
(一) 研究思路
(二) 研究框架
四、研究创新之处和未来展望
(一) 研究创新之处
(二) 未来研究展望
第一章 外生冲击对股票市场影响及股市风险管理的理论基础与文献综述
第一节 相关研究理论基础
一、相关概念界定
二、股票价格决定理论
三、金融风险管理理论
第二节 外生冲击对股市影响及股市风险管理研究文献综述
一、股市价格决定理论研究文献综述
二、外生冲击对股票市场影响研究文献综述
三、基于传统金融资产投资视角的股市风险管理研究文献综述
本章小结
第二章 国内外生冲击对股市价格影响分析
第一节 外生冲击与股市价格的动态随机一般均衡模型分析
一、外生冲击与股市价格的DSGE模型构建
二、DSGE模型最优化问题
三、国内外生冲击与股票价格的DSGE模型估计
四、研究结论
第二节 宏观经济政策对股市价格时变影响分析
一、符号约束随机波动时变参数结构向量自回归模型
二、实证研究数据处理
三、符号约束TVP-SV-SVAR模型实证分析
四、研究结论
本章小结
第三章 国际外生冲击对股市联动性影响分析
第一节 股市联动性的理论分析
一、股市联动性研究背景意义
二、国际冲击与股市联动性关系的理论分析
第二节 实证研究方法与数据处理
一、实证研究方法
二、指标选取与数据处理
第三节 金融危机、美国货币政策对股市联动性影响实证分析
一、面板单位根检验
二、基于传统面板回归模型的实证分析
三、基于面板分位数回归模型的实证分析
四、研究结论
本章小结
第四章 股市风险管理的原则、体系与实证分析
第一节 股市风险管理问题、必要性和原则
一、股市风险管理问题
二、股市风险管理必要性
三、股市风险管理原则
第二节 股票市场风险管理体系构建
一、股市风险管理框架
二、完善股票市场制度
三、完善股市风险识别预警机制
四、提高股市监管结构效率
五、加强上市公司内部控制
六、提高投资者的股市风险管理水平
第三节 基于投资者决策的股市风险管理实证分析
一、实证研究方法和数据处理
二、黄金能对冲股市价格风险吗？
三、石油能对冲股市下跌风险吗？
四、债券能对冲股市下跌风险吗？
本章小结
第五章 研究结论与政策建议
第一节 研究结论
一、国内外生冲击对股市影响的研究结论
二、国际外生冲击对股市联动性影响的研究结论
三、股市风险管理研究结论
第二节 政策建议
一、关于宏观经济政策的建议
二、完善股市风险管理体系的建议
参考文献
后记
在学期间公开发表论文及著作情况
本文编号：3794146
【文章页数】：152 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
绪论
一、研究背景与意义
(一) 研究背景
(二) 研究意义
二、研究内容与方法
(一) 研究内容
(二) 主要研究方法
三、研究思路与框架
(一) 研究思路
(二) 研究框架
四、研究创新之处和未来展望
(一) 研究创新之处
(二) 未来研究展望
第一章 外生冲击对股票市场影响及股市风险管理的理论基础与文献综述
第一节 相关研究理论基础
一、相关概念界定
二、股票价格决定理论
三、金融风险管理理论
第二节 外生冲击对股市影响及股市风险管理研究文献综述
一、股市价格决定理论研究文献综述
二、外生冲击对股票市场影响研究文献综述
三、基于传统金融资产投资视角的股市风险管理研究文献综述
本章小结
第二章 国内外生冲击对股市价格影响分析
第一节 外生冲击与股市价格的动态随机一般均衡模型分析
一、外生冲击与股市价格的DSGE模型构建
二、DSGE模型最优化问题
三、国内外生冲击与股票价格的DSGE模型估计
四、研究结论
第二节 宏观经济政策对股市价格时变影响分析
一、符号约束随机波动时变参数结构向量自回归模型
二、实证研究数据处理
三、符号约束TVP-SV-SVAR模型实证分析
四、研究结论
本章小结
第三章 国际外生冲击对股市联动性影响分析
第一节 股市联动性的理论分析
一、股市联动性研究背景意义
二、国际冲击与股市联动性关系的理论分析
第二节 实证研究方法与数据处理
一、实证研究方法
二、指标选取与数据处理
第三节 金融危机、美国货币政策对股市联动性影响实证分析
一、面板单位根检验
二、基于传统面板回归模型的实证分析
三、基于面板分位数回归模型的实证分析
四、研究结论
本章小结
第四章 股市风险管理的原则、体系与实证分析
第一节 股市风险管理问题、必要性和原则
一、股市风险管理问题
二、股市风险管理必要性
三、股市风险管理原则
第二节 股票市场风险管理体系构建
一、股市风险管理框架
二、完善股票市场制度
三、完善股市风险识别预警机制
四、提高股市监管结构效率
五、加强上市公司内部控制
六、提高投资者的股市风险管理水平
第三节 基于投资者决策的股市风险管理实证分析
一、实证研究方法和数据处理
二、黄金能对冲股市价格风险吗？
三、石油能对冲股市下跌风险吗？
四、债券能对冲股市下跌风险吗？
本章小结
第五章 研究结论与政策建议
第一节 研究结论
一、国内外生冲击对股市影响的研究结论
二、国际外生冲击对股市联动性影响的研究结论
三、股市风险管理研究结论
第二节 政策建议
一、关于宏观经济政策的建议
二、完善股市风险管理体系的建议
参考文献
后记
在学期间公开发表论文及著作情况
本文编号：3794146
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/yunyingzuzhiguanlilunwen/3794146.html